विभिन्न प्रकार के डिबेंचर इस प्रकार हैं:
- परिवर्तनीय डिबेंचर – Convertible Debentures
- गैर परिवर्तनीय डिबेंचर – Non-Convertible Debentures
- सुरक्षित डिबेंचर – Secured Debentures
- असुरक्षित डिबेंचर – Unsecured Debentures
- प्रतिदेय डिबेंचर -Redeemable Debentures
- शाश्वत डिबेंचर – Perpetual Debentures
डिबेंचर क्या हैं? – Debentures Meaning in Hindi
डिबेंचर एक दीर्घकालिक वित्तीय साधन है जिसका उपयोग व्यवसायों द्वारा जनता से धन उधार लेने के लिए किया जाता है वे आम तौर पर एक निश्चित ब्याज दर और एक निर्दिष्ट पुनर्भुगतान तिथि रखते हैं। उधार लेने का यह तरीका उन कंपनियों के बीच लोकप्रिय है जो इक्विटी या नियंत्रण छोड़े बिना धन जुटाना चाहती हैं।
उदाहरण के रूप में, यदि कोई कंपनी एक डिबेंचर जारी करती है जिसका मूल्य ₹1,00,000 है और वर्षिक 5% ब्याज दर है, तो यह कंपनी डिबेंचर धारक को प्रति वर्ष ₹5,000 के रूप में ब्याज के रूप में भुगतान करने के लिए प्रतिबद्ध होती है। अवधि के अंत में, कंपनी पूरे मूलधन राशि का पुनर्प्रदान करेगी।
यह व्यवस्था कंपनी को विकास या परिचालन व्यय के लिए आवश्यक धनराशि तक पहुंचने की अनुमति देती है, जबकि निवेशकों को ब्याज भुगतान के माध्यम से एक विश्वसनीय आय स्ट्रीम प्रदान करती है। वृद्धि, क्योंकि डिबेंचर एक ऋण साधन है, इससे मौजूदा स्थायी शेयरधारकों की स्वामित्व हिस्सेदारी को बढ़ावा नहीं मिलता, इससे कंपनियों के लिए नियंत्रण बनाए रखने की प्राथमिकता रखने वाले पूंजी उपलब्ध कराने के लिए आकर्षक विकल्प बनते हैं।
डिबेंचर के प्रकार – Types Of Debentures in Hindi
डिबेंचर विभिन्न प्रकार के होते हैं: परिवर्तनीय डिबेंचर ऋण-से-इक्विटी रूपांतरण की अनुमति देते हैं, गैर-परिवर्तनीय डिबेंचर रूपांतरण के बिना उच्च ब्याज प्रदान करते हैं ,
सुरक्षित संपत्ति-समर्थित हैं, असुरक्षित कंपनी के क्रेडिट पर भरोसा करते हैं, रिडीमेबल में मूलधन पुनर्भुगतान के लिए परिपक्वता तिथि होती है, और स्थायी डिबेंचर मूलधन के लिए पुनर्भुगतान अनुसूची के बिना अनिश्चित काल तक ब्याज का भुगतान करते हैं।
परिवर्तनीय डिबेंचर – Convertible Debentures in Hindi
परिवर्तनीय डिबेंचर निवेशकों को एक निर्दिष्ट अवधि के बाद अपने ऋण को जारीकर्ता कंपनी के इक्विटी शेयरों में बदलने की अनुमति देते हैं।इन डिबेंचर को जारी करते समय दर और समय सहित रूपांतरण शर्तें पूर्व निर्धारित की जाती हैं।इस प्रकार का डिबेंचर उन निवेशकों के लिए आकर्षक है जो ब्याज भुगतान प्राप्त करते समय इक्विटी स्वामित्व के संभावित लाभ की तलाश करते हैं।
उदाहरण: एक कंपनी 6% ब्याज दर पर प्रत्येक ₹1,00,000 के परिवर्तनीय डिबेंचर जारी करती है, जिसमें पूर्व निर्धारित दर पर 5 साल के बाद इक्विटी शेयरों में रूपांतरण विकल्प होता है। रूपांतरण का विकल्प चुनने वाले निवेशक को 5 वर्षों के बाद मौजूदा बाजार मूल्य पर उनके डिबेंचर के मूल्य के बराबर शेयर प्राप्त हो सकते हैं।
गैर-परिवर्तनीय डिबेंचर – Non-Convertible Debentures in Hindi
गैर-परिवर्तनीय डिबेंचर डिबेंचर का एक मानक रूप है जिसे इक्विटी शेयरों में परिवर्तित नहीं किया जा सकता है |उन्हें उनके कार्यकाल के अंत में उनके अंकित मूल्य पर भुनाया जाता है। वे आम तौर पर परिवर्तनीय डिबेंचर की तुलना में अधिक ब्याज दरों की पेशकश करते हैं, जो रूपांतरण लाभ की कमी की भरपाई करते हैं।
उदाहरण: एक इन्फ्रास्ट्रक्चर कंपनी 10-वर्षीय गैर-परिवर्तनीय डिबेंचर जारी करती है, जिसमें प्रत्येक का अंकित मूल्य ₹50,000 और वार्षिक ब्याज दर 8% है। 10 वर्षों के अंत में, निवेशकों को बिना किसी इक्विटी रूपांतरण विकल्प के ₹50,000 की मूल राशि चुका दी जाती है।
सुरक्षित डिबेंचर – Secured Debentures in Hindi
सुरक्षित डिबेंचर कंपनी की परिसंपत्तियों द्वारा समर्थित होते हैं, जिससे डिबेंचर धारकों के लिए सुरक्षा सुनिश्चित होती है | डिफ़ॉल्ट के मामले में, डिबेंचर धारकों के पास गिरवी रखी गई संपत्ति पर दावा होता है। यह सुविधा निवेशकों को सुरक्षा की एक अतिरिक्त परत प्रदान करती है, जिससे नुकसान का जोखिम कम हो जाता है।
उदाहरण: एक रियल एस्टेट कंपनी अपनी वाणिज्यिक संपत्तियों द्वारा समर्थित प्रत्येक ₹2,00,000 मूल्य के सुरक्षित डिबेंचर जारी करती है। यदि कंपनी अपने भुगतान में चूक करती है, तो डिबेंचर धारकों के पास अपने निवेश की वसूली के लिए इन संपत्तियों पर दावा होता है।
असुरक्षित डिबेंचर – Unsecured Debentures in Hindi
असुरक्षित डिबेंचर में कोई संपार्श्विक समर्थन नहीं होता है और यह केवल कंपनी की साख पर जारी किया जाता है।वे सुरक्षित डिबेंचर की तुलना में अधिक जोखिम उठाते हैं और इसलिए, निवेशकों को आकर्षित करने के लिए आमतौर पर उच्च ब्याज दर की पेशकश करते हैं।
उदाहरण: एक प्रौद्योगिकी स्टार्टअप अपनी भविष्य की विकास संभावनाओं पर भरोसा करते हुए, प्रत्येक ₹1,00,000 के असुरक्षित डिबेंचर जारी करता है। इन डिबेंचर में कोई परिसंपत्ति समर्थन नहीं है, लेकिन उच्च जोखिम की भरपाई के लिए 10% की उच्च ब्याज दर प्रदान करते हैं।
प्रतिदेय डिबेंचर – Redeemable Debentures in Hindi
रिडीमेबल डिबेंचर की परिपक्वता की एक निश्चित अवधि होती है जहां निवेशकों को मूल राशि चुकाई जाती है।वे मध्यम से दीर्घकालिक पूंजी जुटाने के लिए एक सामान्य साधन हैं और अक्सर एक निर्धारित मोचन कार्यक्रम होता है।
उदाहरण: एक फार्मास्युटिकल कंपनी 7 वर्ष की परिपक्वता अवधि के साथ प्रतिदेय डिबेंचर जारी करती है, जिसका मूल्य प्रत्येक ₹1,50,000 और ब्याज दर 7% है। कंपनी को 7 साल के अंत में डिबेंचर धारकों को मूल राशि चुकानी होगी।
शाश्वत डिबेंचर – Perpetual Debentures in Hindi
शाश्वत डिबेंचर, जिसे अपरिवर्तनीय डिबेंचर के रूप में भी जाना जाता है, की कोई निश्चित परिपक्वता तिथि नहीं होती है | कंपनी के जीवनकाल में मूल राशि का भुगतान नहीं किया जाता है, और निवेशकों को अनिश्चित काल तक आवधिक ब्याज भुगतान प्राप्त होता है।
उदाहरण: एक उपयोगिता कंपनी 5% की ब्याज दर पर प्रत्येक ₹1,00,000 के शाश्वत डिबेंचर जारी करती है। निवेशकों को अनिश्चित काल तक वार्षिक ब्याज भुगतान मिलता है, क्योंकि कंपनी के जीवनकाल के दौरान मूल राशि का भुगतान नहीं किया जाता है।
डिबेंचर के प्रकार – त्वरित सारांश
- विभिन्न प्रकार के डिबेंचर में परिवर्तनीय, गैर-परिवर्तनीय, सुरक्षित, असुरक्षित, प्रतिदेय और शाश्वत डिबेंचर शामिल हैं, प्रत्येक विशिष्ट निवेश रणनीतियों और व्यावसायिक आवश्यकताओं के लिए उपयुक्त हैं।
- डिबेंचर्स एक लंबे समय के वित्तीय उपकरण हैं जो निश्चित ब्याज दरों और निर्दिष्ट चुकाने की तारीखों के साथ धन उधारने के लिए प्रयोग किए जाते हैं, जिससे कंपनियों को स्वामित्व को कम किये बिना निधियों को उठाने की अनुमति मिलती है और निवेशकों को नियमित आय का स्रोत प्रदान करते हैं।
- परिवर्तनीय डिबेंचर एक निश्चित समय के बाद ऋण को इकाई शेयर में बदलने की अनुमति देते हैं, जिससे ब्याज की आय के साथ-साथ संभावित इक्विटी स्वामित्व भी मिलता है।
- गैर-परिवर्तनीय डिबेंचर इक्विटी में रूपांतरण के विकल्प के बिना मानक डिबेंचर हैं, जो उच्च ब्याज दरों की पेशकश करते हैं और परिपक्वता पर अंकित मूल्य पर भुनाए जाते हैं।
- सुरक्षित डिबेंचर्स कंपनी के संपत्ति के साथ समर्थित होते हैं, जिससे निवेशकों को बिना अदृश्यता के मामले में संपत्ति पर दावा मिलता है।
- असुरक्षित डिबेंचर्स कंपनी की विश्वसनीयता के आधार पर जारी किए जाते हैं बिना कोई गारंटी के, जिससे उच्च जोखिम होता है लेकिन उच्च ब्याज दरें मिलती हैं।
- प्रतिदेय डिबेंचर की एक निश्चित अवधि की अवधि की अवधि होती है जिसमें प्रमुख राशि वालों की औसत अंतिम तिथि को वापस लिया जाता है, जो मध्यम रूप से मध्यम से लंबे समय तक वित्त पोषण के लिए प्रयोग किया जाता है।
- शाश्वत डिबेंचर्स, जिन्हें अनिर्धारित भी कहा जाता है, किसी निश्चित समयावधि की समाप्ति तिथि नहीं होती, मुख्य राशि के बिना नियमित ब्याज का भुगतान करते हैं।
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विभिन्न प्रकार के डिबेंचर – अक्सर पूछे जाने वाले प्रश्न –
Different Types Of Debentures – FAQs -In Hindi
डिबेंचर के प्रकार निम्नलिखित होते हैं:
- परिवर्तनीय डिबेंचर (Convertible Debentures)
- गैर परिवर्तनीय डिबेंचर(Non-Convertible Debentures)
- सुरक्षित डिबेंचर (Secured Debentures)
- असुरक्षित डिबेंचर (Unsecured Debentures)
- प्रतिदेय डिबेंचर (Redeemable Debentures)
- शाश्वत डिबेंचर (Perpetual Debentures)
डिबेंचर्स जारी करने के विभिन्न तरीके क्या हैं
डिबेंचर्स को सार्वजनिक प्रस्तावों, निजी जगहन, या एक कनवर्टिबल ऋण प्रस्ताव के हिस्से के रूप में जारी किया जा सकता है। हर तरीका अलग-अलग निवेशकों और पूंजी आवश्यकताओं को पूरा करता है।
प्रतिदेय डिबेंचर क्या है?
प्रतिदेय डिबेंचर परिपक्वता की एक निश्चित अवधि वाला एक ऋण साधन है। कंपनी को इस अवधि के अंत में डिबेंचर धारकों को मूल राशि चुकानी होगी।
डिबेंचर धारकों के दो अधिकार क्या हैं?
डिबेंचर धारकों को मुख्य रूप से नियमित ब्याज भुगतान और परिपक्वता पर मूल राशि का पुनर्भुगतान प्राप्त करने का अधिकार है।सुरक्षित डिबेंचर के मामले में, डिफ़ॉल्ट की स्थिति में उनका सुरक्षित संपत्तियों पर भी दावा होता है।
डिबेंचर का मालिक कौन है?
एक डिबेंचर का स्वामित्व निवेशक या धारक के पास होता है जो इसे जारी करने वाली कंपनी से खरीदता है, जिससे उन्हें ब्याज भुगतान और मूलधन पुनर्भुगतान का अधिकार मिलता है।
क्या बांड एक प्रकार के डिबेंचर हैं?
हां, कई संदर्भों में, बांड को एक प्रकार का डिबेंचर माना जाता है, खासकर जब वे असुरक्षित होते हैं। हालाँकि, कुछ क्षेत्राधिकार अक्सर सुरक्षित ऋण उपकरणों के लिए ‘बॉन्ड’ शब्द का उपयोग करते हैं।
