सरकारी बॉन्ड्स और कॉर्पोरेट बॉन्ड्स के बीच मुख्य अंतर यह है कि सरकारी बॉन्ड्स राष्ट्रीय सरकारों द्वारा जारी किए जाते हैं, जो कम जोखिम और रिटर्न प्रदान करते हैं, जबकि कॉर्पोरेट बॉन्ड्स कंपनियों द्वारा जारी किए जाते हैं, जो आमतौर पर जारीकर्ता के क्रेडिट जोखिम के कारण अधिक जोखिम और संभावित रूप से उच्च रिटर्न के साथ होते हैं।
सरकारी बांड क्या हैं?
भारत में सरकारी बांड केंद्रीय या राज्य सरकारों द्वारा तरलता की कमी के दौरान मुख्य रूप से बुनियादी ढांचा परियोजनाओं के लिए जारी की जाने वाली ऋण प्रतिभूतियां हैं। वे सरकार के लिए निवेशकों से उधार लेकर धन जुटाने के साधन के रूप में काम करते हैं।
उदाहरण के लिए, मान लीजिए भारत सरकार को बुनियादी ढांचे के परियोजनाओं के लिए धन की आवश्यकता है। इसके लिए वह एक सरकारी बॉन्ड जारी करती है जिसका मूल्य ₹10,000 है, ब्याज दर 7% प्रति वर्ष है, और परिपक्वता अवधि 10 वर्ष की है।
एक निवेशक सरकार को ₹10,000 उधार देकर यह बांड खरीदता है। प्रत्येक वर्ष, निवेशक को ब्याज के रूप में ₹10,000 (₹700) का 7% प्राप्त होता है। 10 वर्षों के बाद, निवेशक को मूल ₹10,000 वापस मिल जाते हैं। इस तरह, निवेशक ब्याज के माध्यम से कमाता है, और सरकार को अपनी परियोजनाओं के लिए धन मिलता है।
कॉर्पोरेट बॉन्ड क्या होते हैं?
एक कॉर्पोरेट बॉन्ड एक निवेशक से कंपनी को दिया गया ऋण होता है। इस व्यवस्था में, कंपनी को उसकी आवश्यकता के अनुसार धन मिलता है जबकि निवेशक को नियमित ब्याज भुगतान प्राप्त होता है, जो एक निश्चित या परिवर्तनशील दर पर हो सकता है। जब बॉन्ड परिपक्व होता है, तब कंपनी इन भुगतानों को बंद कर देती है और निवेशक को उसका प्रारंभिक निवेश वापस कर देती है।
उदाहरण के लिए, कल्पना करें कि एक मोबाइल फोन निर्माता कंपनी एक नई फैक्ट्री बनाना चाहती है, लेकिन इसके लिए ₹50 मिलियन की आवश्यकता है। यह प्रत्येक ₹10,000 के अंकित मूल्य, 6% प्रति वर्ष की ब्याज दर और 5 वर्ष की परिपक्वता अवधि वाले कॉर्पोरेट बांड जारी करता है।
एक निवेशक सरकार को ₹10,000 उधार देकर यह बांड खरीदता है। प्रत्येक वर्ष, निवेशक को ब्याज के रूप में ₹10,000 (₹700) का 7% प्राप्त होता है। 10 वर्षों के बाद, निवेशक को मूल ₹10,000 वापस मिल जाते हैं। इस तरह, निवेशक ब्याज के माध्यम से कमाता है, और सरकार को अपनी परियोजनाओं के लिए धन मिलता है।
कॉर्पोरेट बांड और सरकारी बांड के बीच अंतर
सरकारी बॉन्ड और कॉरपोरेट बॉन्ड के बीच मुख्य अंतर यह है कि भारत सरकार द्वारा जारी किए गए सरकारी बॉन्ड जोखिम से बचने वाले निवेशकों को आकर्षित करते हुए सुरक्षा और गारंटीकृत रिटर्न सुनिश्चित करते हैं। इसके विपरीत, कंपनियों द्वारा जारी किए गए कॉरपोरेट बॉन्ड उच्च रिटर्न देते हैं, लेकिन अलग-अलग क्रेडिट गुणों के कारण अधिक जोखिम उठाते हैं।
| पहलू | सरकारी बांड | कॉरपोरेट बॉन्ड |
| जारीकर्ता | केंद्र या राज्य सरकार | निजी या सार्वजनिक निगम |
| जोखिम | कम जोखिम, सबसे सुरक्षित माना जाता है | क्रेडिट जोखिम के कारण उच्च जोखिम |
| रिटर्न | कम, लेकिन गारंटीशुदा | संभावित रूप से अधिक |
| निवेश उद्देश्य | सुरक्षा और स्थिरता | अधिक जोखिम के साथ अधिक रिटर्न |
| उपयुक्तता | रूढ़िवादी, जोखिम से बचने वाले निवेशक | निवेशक अधिक जोखिम लेने के इच्छुक हैं |
| अतिरिक्त लाभ | सुरक्षा, अनुमानित आय | पोर्टफोलियो में विविधता |
कॉर्पोरेट बांड बनाम सरकारी बांड – त्वरित सारांश
- सरकारी बॉन्ड और कॉरपोरेट बॉन्ड के बीच मुख्य अंतर सुरक्षा है, सरकारी बॉन्ड स्थिर, कम रिटर्न के साथ अधिक सुरक्षित होते हैं, जबकि कॉरपोरेट बॉन्ड अधिक पैदावार देते हैं लेकिन अधिक जोखिम के साथ।
- सरकारी बांड वे ऋण हैं जो आप सरकार को देते हैं। वे आपको समय के साथ ब्याज सहित वापस भुगतान करते हैं। यह सरकारी फंड परियोजनाओं में मदद करता है।
- कॉरपोरेट बॉन्ड निवेशकों से कंपनियों को दिया जाने वाला ऋण है। निवेशकों को नियमित ब्याज भुगतान मिलता है। जब बांड परिपक्व होते हैं, तो निवेशकों को उनका प्रारंभिक निवेश वापस मिल जाता है
- सरकारी बांड सरकार के लिए ऋण की तरह होते हैं, बहुत सुरक्षित होते हैं लेकिन कम रिटर्न देते हैं। कॉरपोरेट बॉन्ड कंपनियों के लिए जोखिम भरा ऋण है, जो संभावित रूप से उच्च रिटर्न की पेशकश करता है।
सरकारी बांड बनाम कॉर्पोरेट बांड – अक्सर पूछे जाने वाले प्रश्न
कॉर्पोरेट बांड और सरकारी बांड के बीच क्या अंतर है?
मुख्य अंतर: भारत सरकार द्वारा समर्थित सरकारी बांड सुरक्षित रिटर्न का आश्वासन देते हैं, जबकि उच्च संभावित रिटर्न वाले कॉरपोरेट बांड में परिवर्तनीय जारीकर्ता की वित्तीय ताकत के कारण अधिक जोखिम होता है।
कॉर्पोरेट बांड का रिटर्न क्या है?
कॉरपोरेट बॉन्ड कई अन्य ऋण निवेशों की तुलना में अधिक रिटर्न देते हैं, विशेष रूप से औसतन सरकारी बॉन्ड से अधिक रिटर्न देते हैं। बहरहाल, जारी करने वाले निगमों के वित्तीय स्वास्थ्य से जुड़े जोखिमों का आकलन करना महत्वपूर्ण है।
कॉर्पोरेट बांड की परिपक्वता अवधि क्या है?
कॉर्पोरेट बांड को परिपक्वता अवधि के आधार पर वर्गीकृत किया जाता है, जो दर्शाता है कि जारीकर्ता, आमतौर पर एक कंपनी, निवेशकों को मूलधन कब चुकाती है। अवधि में अल्पकालिक (<तीन वर्ष), मध्यम अवधि (चार से दस वर्ष), और दीर्घकालिक (दस वर्ष से अधिक) शामिल हैं।
क्या भारत में कॉर्पोरेट बांड सुरक्षित हैं?
सरकारी बांड भारत सरकार द्वारा समर्थित सुरक्षा प्रदान करते हैं, जबकि कॉर्पोरेट बांड अतिरिक्त जोखिम के साथ उच्च रिटर्न का वादा करते हैं। निवेशक अपने वित्तीय लक्ष्यों और जोखिम सहनशीलता के आधार पर इनमें से किसी एक को चुनते हैं।
क्या सरकारी बॉन्ड्स में जोखिम होता है?
बॉन्ड्स को निष्क्रिय आय के लिए पसंद किया जाता है, क्योंकि निवेशक सरकारों या कंपनियों को ऋण देते हैं और बॉन्ड की परिपक्वता तक ब्याज प्राप्त करते हैं, जिससे एक स्थिर आय की धारा सुनिश्चित होती है जो निष्क्रिय कमाई के लिए उपयुक्त है।
क्या कॉर्पोरेट बांड लाभांश का भुगतान करते हैं?
कॉरपोरेट बॉन्ड में निवेश यह सुनिश्चित करता है कि कंपनी की लाभप्रदता या स्टॉक प्रदर्शन की परवाह किए बिना, निश्चित ब्याज और मूल भुगतान किया जाए। लाभांश के विपरीत, ये भुगतान कंपनी के लिए अनिवार्य हैं।
