हेज फंड और म्यूचुअल फंड के बीच प्राथमिक अंतर उनकी पहुंच है, क्योंकि हेज फंड आम तौर पर केवल मान्यता प्राप्त या उच्च-नेट-वर्थ निवेशकों के लिए खुले होते हैं, जबकि म्यूचुअल फंड आम जनता के लिए उपलब्ध होते हैं।
अनुक्रमणिका
- म्यूचुअल फंड क्या है?
- हेज फंड का अर्थ
- भारत में हेज फंड
- हेज फंड और म्यूचुअल फंड के बीच अंतर
- म्यूचुअल फंड बनाम हेज फंड- त्वरित सारांश
- म्यूचुअल फंड बनाम हेज फंड-एफएक्यू
म्यूचुअल फंड क्या है?
म्यूचुअल फंड एक प्रकार का निवेश साधन है जो स्टॉक, बॉन्ड और अन्य वित्तीय उपकरणों जैसे प्रतिभूतियों के विविध पोर्टफोलियो को खरीदने के लिए कई निवेशकों की पूंजी को एकत्रित करता है। एकत्रित धन का प्रबंधन एक पेशेवर फंड मैनेजर द्वारा किया जाता है जो फंड के निवेशकों की ओर से निवेश निर्णय लेने के लिए जिम्मेदार होता है।
हेज फंड का अर्थ
हेज फंड एक विशेष प्रकार का निवेश साधन है जो सिर्फ कुछ विशेष और धनी निवेशकों के लिए है। इसमें पैसा जमा करके विभिन्न चीज़ों में निवेश किया जाता है, जैसे स्टॉक, बॉन्ड और संपत्ति। हेज फंड का मुख्य लक्ष्य अधिक मुनाफा कमाना है और साथ ही नुकसान से बचना है। इसका प्रबंधन विशेषज्ञ प्रबंधकों द्वारा किया जाता है। और ये फंड आमतौर पर उच्च जोखिम और उच्च लाभ के लिए माने जाते हैं।
बाज़ार में कुछ सामान्य प्रकार के हेज फंड में शामिल हैं:
- घरेलू हेज फंड: घरेलू हेज फंड केवल उन व्यक्तियों के लिए खुले हैं जो किसी विशेष देश में रहते हैं और उसी देश में कर का भुगतान करते हैं।
- ऑफशोर हेज फंड: ऑफशोर हेज फंड केवल बहुराष्ट्रीय कंपनियों या विदेशों में अन्य संगठनों और उद्योगों में निवेश करते हैं, अक्सर कम कराधान वाले देशों में। ये निवेश उच्च निवल मूल्य वाले एनआरआई के बीच लोकप्रिय हैं।
- फंड्स ऑफ फंड्स: फंड ऑफ फंड्स वास्तव में हेज फंड नहीं है बल्कि अन्य हेज फंडों में उनके रिटर्न पर विचार करने के बाद निवेश किया जाता है। यह फंड उन छोटे निवेशकों के लिए उपयुक्त है जो अधिक जोखिम नहीं उठा सकते।
भारत में हेज फंड
यहां 2023 में भारतीय हेज फंड उद्योग के कुछ प्रमुख खिलाड़ी हैं:
| S No. | Name of the Hedge Fund Firm | AUM (in billions of USD) |
| 1 | Blackrock Advisors | 8.5 |
| 2 | Citadel LLC | 50 |
| 3 | Bridgewater Associates | 235.5 |
| 4 | AQR Capital Management | 145.5 |
| 5 | Man Group PLC | 151.4 |
| 6 | Renaissance Technologies | 121.8 |
| 7 | DE Shaw & Co LP | 128 |
| 8 | Tiger Global Management | 124.7 |
| 9 | Two Sigma Investments LP | 81.2 |
| 10 | Millennium Management | 341 |
हेज फंड वर्तमान में भारत में भारतीय प्रतिभूति और विनिमय बोर्ड (सेबी) द्वारा शासित होते हैं और कई नियमों और सीमाओं से बंधे होते हैं। हेज फंड निवेश उच्च निवल मूल्य वाले व्यक्तियों और संस्थानों सहित निवेशकों के एक चुनिंदा समूह तक ही सीमित है।
हेज फंड और म्यूचुअल फंड के बीच अंतर
हेज फंड और म्यूचुअल फंड के बीच मुख्य अंतर यह है कि हेज फंड अपने निवेशकों के लिए उच्च रिटर्न उत्पन्न करने के लिए जटिल निवेश रणनीतियों का उपयोग करता है, जिसमें उनके निवेश का लाभ उठाना, कम बिक्री वाली प्रतिभूतियां और डेरिवेटिव का उपयोग करना शामिल हो सकता है। दूसरी ओर, म्यूचुअल फंड आम तौर पर अपने निवेशकों के लक्ष्यों और जोखिम सहनशीलता के आधार पर जोखिम और रिटर्न के बीच संतुलन हासिल करने के उद्देश्य से स्टॉक, बॉन्ड और अन्य प्रतिभूतियों के मिश्रण में निवेश करते हैं।
निवेशक प्रोफाइल
हेज फंड धनी निवेशकों के लिए हैं जो अधिक पैसा निवेश कर सकते हैं, अक्सर लाखों में। म्यूचुअल फंड, विपरीत रूप से, सामान्य निवेशकों के लिए हैं जो कम पैसा निवेश कर सकते हैं, और उन पर कोई आय या निवल मूल्य प्रतिबंध नहीं होता है।
प्रभार
हेज फंड आमतौर पर 1-2% प्रबंधन शुल्क और 15% प्रदर्शन शुल्क लेते हैं। म्यूचुअल फंड की तुलना में शुल्क कम है, आमतौर पर 1% से कम प्रबंधन शुल्क, और कोई प्रदर्शन शुल्क नहीं होता है।
इंतेज़ार की अवधि
हेज फंड में अक्सर होल्डिंग अवधि कुछ हफ्ते या महीने होती है, जबकि म्यूचुअल फंड में यह कई वर्षों तक होती है। हेज फंड बदलती बाजार स्थितियों में जल्दी समायोजित हो सकते हैं, जबकि म्यूचुअल फंड दीर्घकालिक निवेश पर ध्यान केंद्रित करते हैं।
नियमों
- हेज फंड को भारतीय प्रतिभूति और विनिमय बोर्ड (सेबी) द्वारा विनियमित नहीं किया जाता है और इसे वैकल्पिक निवेश फंड के रूप में वर्गीकृत किया जाता है। जबकि म्यूचुअल फंड को भारतीय प्रतिभूति और विनिमय बोर्ड (SEBI) द्वारा विनियमित किया जाता है।
- हेज फंड केवल एचएनआई (हाई नेटवर्थ इंडिविजुअल्स), बीमा कंपनियों, पेंशन फंड आदि जैसे मान्यता प्राप्त निवेशकों को ही बेचे जाने चाहिए। दूसरी ओर, म्यूचुअल फंड आम जनता को बेचे जा सकते हैं।
- म्यूचुअल फंड की तुलना में हेज फंड में रिपोर्टिंग आवश्यकताएं कम होती हैं। दूसरी ओर, म्यूचुअल फंड निवेशकों को वार्षिक और अर्ध-वार्षिक रिपोर्ट और प्रॉस्पेक्टस सहित अधिक विस्तृत प्रकटीकरण प्रदान करते हैं।
निवेशकों को इन दो प्रकार के निवेश साधनों के बीच चयन करने से पहले अपने निवेश उद्देश्यों, जोखिम सहनशीलता और निवेश अनुभव पर सावधानीपूर्वक विचार करना चाहिए।
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म्युचुअल फंड बनाम हेज फंड- त्वरित सारांश
- हेज फंड मान्यता प्राप्त निवेशकों के लिए हैं, जबकि म्यूचुअल फंड आम जनता के लिए खुले हैं।
- म्यूचुअल फंड स्टॉक, बॉन्ड और अन्य संपत्तियों में निवेश करने के लिए कई निवेशकों से पैसा इकट्ठा करते हैं।
- भारत में उपलब्ध कुछ प्रमुख हेज फंड ब्लैकरॉक एडवाइजर्स, सिटाडेल एलएलसी आदि हैं।
- हेज फंड और म्यूचुअल फंड के बीच अंतर यह है कि म्यूचुअल फंड खुदरा निवेशकों के लिए अधिक सुलभ हैं और आमतौर पर हेज फंड की तुलना में कम फीस होती है।
- निवेशकों के हितों की रक्षा के लिए म्यूचुअल फंड को राष्ट्रीय अधिकारियों द्वारा विनियमित किया जाता है, जबकि हेज फंड पर कम नियामक प्रतिबंध होते हैं।
म्युचुअल फंड बनाम हेज फंड- अक्सर पूछे जाने वाले प्रश्न
उत्तर: हेज फंड म्यूचुअल फंड की तुलना में अधिक लचीलापन और संभावित रूप से अधिक रिटर्न प्रदान करते हैं, लेकिन वे उच्च शुल्क और जोखिम के साथ भी आते हैं। म्युचुअल फंड आम तौर पर अधिक सुलभ और विविध होते हैं।
उत्तर: नहीं, हेज फंड और म्यूचुअल फंड एक जैसे नहीं हैं। हेज फंड आम तौर पर केवल मान्यता प्राप्त निवेशकों के लिए उपलब्ध होते हैं, जबकि म्यूचुअल फंड निवेशकों की एक विस्तृत श्रृंखला के लिए उपलब्ध होते हैं।
उत्तर: हां, म्यूचुअल फंड आम तौर पर हेज फंड की तुलना में अधिक तरल होते हैं। ऐसा इसलिए है क्योंकि म्यूचुअल फंड को ट्रेडिंग दिवस के दौरान किसी भी समय खरीदा और बेचा जा सकता है, जबकि हेज फंड में आमतौर पर लॉक-अप अवधि या मोचन प्रतिबंध होते हैं।
उत्तर: “हेज फंड” शब्द की उत्पत्ति शॉर्ट-सेलिंग और डेरिवेटिव ट्रेडिंग जैसी निवेश रणनीतियों का उपयोग करके हेजिंग या जोखिम को कम करने के अभ्यास से हुई है।
उत्तर: 2021 तक, दुनिया का सबसे बड़ा हेज फंड ब्रिजवाटर एसोसिएट्स है, जो प्रबंधन के तहत $140 बिलियन से अधिक की संपत्ति का प्रबंधन करता है। ब्रिजवाटर एसोसिएट्स की स्थापना 1975 में रे डेलियो द्वारा की गई थी और यह अपनी वैश्विक व्यापक आर्थिक निवेश रणनीति के लिए जाना जाता है।
