नॉन-डिलीवरेबल फॉरवर्ड (NDF) विदेशी मुद्रा बाजार में उपयोग किया जाने वाला एक वित्तीय व्युत्पन्न है। यह पार्टियों को मुद्रा विनिमय दरों में संभावित बदलावों पर अनुमान लगाने या बचाव करने की अनुमति देता है, खासकर उभरते बाजारों में जहां मुद्राएं स्वतंत्र रूप से परिवर्तनीय नहीं हैं।
NDF क्या है – NDF in Hindi
NDF एक विशेष मुद्रा जोड़ी की अनुमानित भविष्य की विनिमय दरों के आधार पर दो पक्षों के बीच नकदी प्रवाह के आदान-प्रदान का एक अनुबंध है। यह विशिष्ट वायदा अनुबंधों से भिन्न है क्योंकि परिपक्वता पर अंतर्निहित मुद्राओं की कोई भौतिक डिलीवरी नहीं होती है।
NDF का उपयोग मुख्य रूप से उन बाजारों में किया जाता है जहां मुद्रा स्वतंत्र रूप से व्यापार योग्य नहीं है या कुछ प्रतिबंधों का सामना करती है।
उदाहरण के लिए, यदि कोई कंपनी मुद्रा विनिमय पर सख्त नियमों वाले देश में काम करती है, तो वह मुद्रा मूल्यों में बदलाव के कारण खुद को पैसे खोने से बचाने के लिए NDF का उपयोग कर सकती है। कल्पना कीजिए कि एक कंपनी किसी अन्य पक्ष के साथ मुद्रा के लिए भविष्य की विनिमय दर पर आज सहमत हो रही है। जब उनका समझौता समाप्त हो जाता है, तो वे इस सहमत दर और उस समय मुद्रा की वास्तविक दर के बीच अंतर के आधार पर पैसे का भुगतान या प्राप्त करते हैं। यह दृष्टिकोण मुद्रा विनिमय नियमों को संभालना आसान बनाता है।
नॉन-डिलीवरेबल फॉरवर्ड उदाहरण – Non-Deliverable Forward Example in Hindi
NDF का एक उदाहरण एक अमेरिकी कंपनी हो सकती है जो भारतीय रुपये बेचने और अब से छह महीने पहले पूर्व निर्धारित दर पर अमेरिकी डॉलर खरीदने का अनुबंध कर रही है। डॉलर के मुकाबले रुपये में गिरावट की उम्मीद में कंपनी ऐसा कर सकती है।
उदाहरण के लिए, यदि सहमत दर ₹70 से $1 थी और अनुबंध की परिपक्वता पर दर ₹75 से $1 है, तो कंपनी को इन दरों के अंतर के आधार पर डॉलर में भुगतान प्राप्त होगा। यह लेन-देन कंपनी को वास्तविक मुद्रा को संभाले बिना अपने रुपये के जोखिम से बचाव करने की अनुमति देता है। इसके विपरीत, यदि रुपये की कीमत बढ़ती है, तो कंपनी को ऐसे अनुबंधों में निहित जोखिम को दर्शाते हुए अंतर का भुगतान करना होगा।
भारत में NDF कैसे काम करते हैं – How Do NDFs Work in India in Hindi
भारत में, नॉन-डिलीवरेबल फॉरवर्ड (NDF) का उपयोग मुख्य रूप से उन मुद्राओं के लिए किया जाता है जिन पर प्रतिबंध है या जो पूरी तरह से परिवर्तनीय नहीं हैं, जैसे कि भारतीय रुपया (INR)।
यहां चरण-वार प्रक्रिया दी गई है:
- संविदा समझौता: पक्ष एक NDF संविदा में प्रवेश करते हैं, जिसमें वे एक गैर-परिवर्तनीय मुद्रा (जैसे INR) की एक निश्चित राशि के लिए एक परिवर्तनीय मुद्रा (जैसे USD) के खिलाफ एक विनिमय दर पर सहमत होते हैं, जिसे भविष्य की तारीख में निपटाना होता है।
- मुद्रा का भौतिक आदान-प्रदान नहीं: सामान्य फॉरेक्स लेनदेन के विपरीत, निपटान की तारीख पर मूल मुद्रा का वास्तविक आदान-प्रदान नहीं होता है।
- संदर्भ दर का निर्धारण: निपटान की तारीख पर, एक संदर्भ दर (आमतौर पर INR की USD के खिलाफ प्रचलित बाजार दर) का निर्धारण एक सहमत बाहरी स्रोत द्वारा किया जाता है।
- नकद निपटान: NDF अनुबंधित दर और संदर्भ दर के बीच का अंतर गणना किया जाता है। यदि INR USD के मुकाबले मूल्यह्रास करता है, तो NDF का विक्रेता (जिसने INR बेचने और USD खरीदने के लिए सहमत हुआ था) खरीदार को भुगतान करता है। इसके विपरीत, अगर INR मजबूत होता है, तो खरीदार विक्रेता को भुगतान करता है।
- परिवर्तनीय मुद्रा में निपटान: भुगतान पूर्ण रूप से परिवर्तनीय मुद्रा में किया जाता है, आमतौर पर USD, जो INR मूल्य अंतर के बराबर होता है।
- हेजिंग और सट्टेबाजी के लिए उपयोग: व्यवसाय NDF का उपयोग अपने अंतरराष्ट्रीय लेनदेन में INR के मुद्रा जोखिम के खिलाफ हेज करने के लिए करते हैं। व्यापारी और निवेशक उनका उपयोग INR के भविष्य मूल्य पर सट्टा लगाने के लिए करते हैं, बिना मुद्रा के प्रत्यक्ष संपर्क के।
NDF और फॉरवर्ड के बीच अंतर – Difference Between NDF And Forward in Hindi
NDF (नॉन-डेलिवरेबल फॉरवर्ड) और पारंपरिक फॉरवर्ड कॉन्ट्रैक्ट के बीच मुख्य अंतर यह है कि NDFs में वास्तविक मुद्रा का आदान-प्रदान किए बिना एक प्रमुख मुद्रा में निपटान होता है, जबकि पारंपरिक फॉरवर्ड में शामिल मुद्राओं का वास्तविक आदान-प्रदान होता है।
| मानदंड | नॉन-डेलिवरेबल फॉरवर्ड (NDF) | फॉरवर्ड कॉन्ट्रैक्ट |
| भौतिक वितरण | मुद्रा की कोई भौतिक डिलीवरी नहीं; नकद में निपटान किया गया. | अंतर्निहित मुद्रा की भौतिक डिलीवरी शामिल है। |
| मुद्रा प्रकार | प्रतिबंध या सीमित परिवर्तनीयता वाली मुद्राओं के लिए उपयोग किया जाता है। | आमतौर पर प्रमुख, स्वतंत्र रूप से परिवर्तनीय मुद्राओं के लिए उपयोग किया जाता है। |
| समझौता | सहमत और प्रचलित दरों के बीच अंतर के आधार पर, यूएसडी जैसी प्रमुख मुद्रा में तय किया गया। | सहमत मुद्राओं में वास्तविक राशियों का आदान-प्रदान करके निपटान किया गया। |
| बाज़ार पहुंच | अक्सर उभरते बाजारों में पूंजी नियंत्रण के साथ उपयोग किया जाता है। | पूरी तरह से परिवर्तनीय मुद्राओं वाले विकसित बाजारों में आम है। |
| जोखिम प्रबंधन | प्रतिबंधित बाज़ारों में मुद्रा जोखिम से बचाव के लिए उपयोग किया जाता है। | स्वतंत्र रूप से कारोबार किए जाने वाले मुद्रा बाजारों में बचाव या सट्टेबाजी के लिए उपयोग किया जाता है। |
| लिक्विडिटी | अंतर्निहित मुद्राओं की प्रकृति के कारण तरलता कम हो सकती है। | आम तौर पर प्रमुख मुद्राओं की भागीदारी के कारण उच्च तरलता। |
| नियामक पर्यावरण | मुद्राओं की प्रकृति के कारण अक्सर विभिन्न नियमों के अधीन होते हैं। | आमतौर पर मानक विदेशी मुद्रा बाजार नियमों के तहत। |
नॉन-डिलीवरेबल फॉरवर्ड के लाभ के बारे में त्वरित सारांश
- NDF (नॉन-डेलिवरेबल फॉरवर्ड) फॉरेक्स बाजार के डेरिवेटिव हैं, जिनका उपयोग मुद्रा विनिमय दर के उतार-चढ़ाव के खिलाफ सट्टेबाजी या हेजिंग के लिए किया जाता है, विशेष रूप से गैर-परिवर्तनीय मुद्राओं वाले बाजारों में।
- NDF एक अनुबंधित समझौता होता है जिसमें एक मुद्रा जोड़ी की अपेक्षित भविष्य की विनिमय दरों के आधार पर नकदी प्रवाह का आदान-प्रदान होता है, परिपक्वता पर वास्तविक मुद्रा की डिलीवरी के बिना, जो प्रतिबंधित मुद्राओं वाले बाजारों के लिए उपयुक्त है।
- NDF का एक उदाहरण हो सकता है एक अमेरिकी कंपनी का अनुबंध में प्रवेश करना, जिसमें वह भविष्य में भारतीय रुपये को अमेरिकी डॉलर में एक निर्धारित दर पर बदलने के लिए सहमत होती है, और अगर रुपया डॉलर के मुकाबले अवमूल्यन होता है, तो इससे लाभान्वित होती है।
- NDFs और फॉरवर्ड के बीच मुख्य अंतर यह है कि NDFs वास्तविक मुद्रा आदान-प्रदान के बिना एक प्रमुख मुद्रा में निपटाए जाते हैं, जबकि पारंपरिक फॉरवर्ड्स में अंतर्निहित मुद्राओं का आदान-प्रदान शामिल होता है।
- Alice Blue के साथ मुफ्त में अपनी निवेश यात्रा शुरू करें।
नॉन-डिलीवरेबल फॉरवर्ड के बारे में अक्सर पूछे जाने वाले प्रश्न
- नॉन-डिलीवरेबल फॉरवर्ड कॉन्ट्रैक्ट क्या है?
एक नॉन-डेलिवरेबल फॉरवर्ड (NDF) फॉरेक्स बाजारों में प्रयोग किया जाने वाला एक वित्तीय डेरिवेटिव है। यह एक संविदा होती है जिसमें एक सहमति बनी हुई मुद्रा विनिमय दर और भविष्य की तारीख पर वास्तविक दर के बीच के अंतर का भुगतान किया जाता है, भौतिक मुद्राओं के आदान-प्रदान के बजाय पैसे का उपयोग करके।
- फॉरवर्ड और NDF के बीच क्या अंतर है?
फॉरवर्ड और NDF के बीच मुख्य अंतर यह है कि एक मानक फॉरवर्ड संविदा में, निपटान की तारीख पर मूल मुद्राओं की वास्तविक डिलीवरी होती है। इसके विपरीत, NDF में सहमत और प्रचलित बाजार दरों के बीच के अंतर का नकद निपटान होता है, बिना किसी भौतिक मुद्रा आदान-प्रदान के।
- NDF बाजार कैसे काम करता है?
NDF बाजार पक्षों को उन मुद्राओं के आंदोलनों पर हेज या सट्टा लगाने की अनुमति देता है जिन्हें उनकी परिवर्तनीयता पर प्रतिबंध लगा हुआ है। संविदा का लाभ या हानि NDF संविदा में सहमत विनिमय दर और निपटान के समय की प्रचलित बाजार दर के बीच के अंतर पर आधारित होती है।
- सीधा फॉरवर्ड और नॉन-डेलिवरेबल फॉरवर्ड के बीच क्या अंतर है?
सीधा फॉरवर्ड और नॉन-डेलिवरेबल फॉरवर्ड के बीच का मुख्य अंतर यह है कि सीधा फॉरवर्ड संविदा भविष्य की तारीख पर मुद्रा की वास्तविक डिलीवरी को शामिल करती है, जबकि नॉन-डेलिवरेबल फॉरवर्ड (NDF) सहमत दर और बाजार दर के बीच के अंतर का नकद में निपटान करती है, बिना किसी भौतिक मुद्रा आदान-प्रदान के।
- NDF का उपयोग कौन करता है?
NDF का उपयोग कंपनियों, वित्तीय संस्थानों, और निवेशकों द्वारा किया जाता है। कंपनियाँ उन्हें मुद्रा प्रतिबंधों वाले बाजारों में मुद्रा जोखिम के खिलाफ हेज करने के लिए उपयोग करती हैं, जबकि निवेशक और व्यापारी उन्हें पूर्ण मुद्रा परिवर्तनीयता न होने वाले उभरते बाजारों में मुद्रा आंदोलनों पर सट्टा लगाने के लिए उपयोग करते हैं।
