डिबेंचर का मोचन एक ऐसी प्रक्रिया है जहां एक कंपनी एक विशिष्ट तिथि पर और पूर्व निर्धारित मूल्य पर डिबेंचर धारकों को अपने ऋण दायित्वों का भुगतान करती है। यह पुनर्भुगतान कंपनी की वित्तीय योजना का हिस्सा है और आमतौर पर उनकी शर्तों के अनुसार डिबेंचर की परिपक्वता तिथि पर होता है।
डिबेंचर का मोचन क्या है?
डिबेंचर का मोचन वह प्रक्रिया है जिसके द्वारा एक कंपनी अपने डिबेंचर धारकों को एक सहमत समय पर ऋण की मूल राशि लौटाती है। यह सुनिश्चित करने के लिए एक योजनाबद्ध वित्तीय कदम है कि कंपनी हमेशा अपने ऋण दायित्वों को पूरा करे।
उदाहरण के लिए, यदि कोई व्यवसाय कुल ₹1,00,000 के लिए 10 वर्षों में परिपक्व होने वाले डिबेंचर जारी करता है, तो वह इस 10-वर्ष की अवधि के अंत में डिबेंचर धारकों को यह राशि वापस करने के लिए बाध्य है। यह पुनर्भुगतान अक्सर उस धनराशि का उपयोग करके किया जाता है जिसे कंपनी ने इस दायित्व को पूरा करने, वित्तीय स्थिरता सुनिश्चित करने और निवेशकों के साथ विश्वास बनाए रखने के लिए वर्षों से व्यवस्थित रूप से अलग रखा है।
डिबेंचर का मोचन उदाहरण
डिबेंचर मोचन को स्पष्ट करने के लिए, एक ऐसी कंपनी पर विचार करें जो ₹1,00,000 मूल्य के 5-वर्षीय डिबेंचर जारी करती है। प्रारंभ में, कंपनी इन डिबेंचर जारी करके धन जुटाती है।
अगले पांच वर्षों में, यह मोचन की तैयारी के लिए व्यवस्थित रूप से संसाधनों को आवंटित करता है, शायद मुनाफे से या डूबती निधि के माध्यम से। जब 5 साल की अवधि समाप्त हो जाएगी, तो कंपनी अपने वित्तीय दायित्व को पूरा करते हुए डिबेंचर धारकों को ₹1,00,000 की पूरी राशि चुकाने के लिए तैयार है। यह प्रक्रिया सुनिश्चित करती है कि कंपनी जिम्मेदारी से अपने ऋण का प्रबंधन करती है और अपने निवेशकों का विश्वास बनाए रखती है।
डिबेंचर के मोचन के तरीके
डिबेंचर को भुनाने के तरीके अलग-अलग होते हैं, और उनमें से कुछ इस प्रकार हैं:
- पूर्वनिर्धारित तिथि पर एकमुश्त भुगतान
- वार्षिक किस्तों में भुगतान
- डिबेंचर रिडेम्पशन रिजर्व
- कॉल और पुट विकल्प
- शेयरों में रूपांतरण
- खुले बाजार से खरीदें
पूर्वनिर्धारित तिथि पर एकमुश्त भुगतान
इस पद्धति में कंपनी को अवधि के अंत में एक बार में पूरा कर्ज चुकाना शामिल है। यह सीधा और सरल है, जिसके लिए कंपनी को पूर्व निर्धारित तिथि पर डिबेंचर का पूरा अंकित मूल्य वापस करना होगा।
वार्षिक किस्तों में भुगतान
वार्षिक किस्तों में भुगतान में, कंपनी डिबेंचर की अवधि के दौरान पूर्व निर्धारित वार्षिक किश्तों में डिबेंचर का मूल्य चुकाती है। इस पद्धति का उपयोग करने से वित्तीय उत्तरदायित्व का बोझ कई वर्षों तक फैल जाता है।
डिबेंचर रिडेम्पशन रिजर्व
इस दृष्टिकोण के लिए कंपनी को हर साल अपने मुनाफे का एक हिस्सा अलग करके एक आरक्षित निधि बनाने की आवश्यकता होती है जब तक कि डिबेंचर मोचन के लिए नियत न हो जाएं। यह सुनिश्चित करता है कि कंपनी की तरलता को प्रभावित किए बिना मोचन के लिए पर्याप्त धनराशि उपलब्ध है।
कॉल और पुट विकल्प
इस पद्धति में, कंपनी परिपक्वता से पहले डिबेंचर को भुनाने (कॉल विकल्प) का विकल्प बरकरार रखती है, या डिबेंचर धारकों के पास उन्हें पूर्व निर्धारित समय और कीमतों पर कंपनी को वापस बेचने (पुट विकल्प) का विकल्प होता है।
शेयरों में रूपांतरण
इस दृष्टिकोण के साथ, डिबेंचर को पहले से निर्धारित दरों पर कंपनी के इक्विटी शेयरों में बदल दिया जाता है। यह कंपनी को अपने नकदी प्रवाह को अधिक प्रभावी ढंग से प्रबंधित करने की क्षमता प्रदान करता है।
खुले बाजार से खरीदें
खुले बाजार से खरीदें किसी कंपनी के लिए खुले बाजार में अपने डिबेंचर खरीदने का एक तरीका है, खासकर जब वे अपने अंकित मूल्य से नीचे कारोबार कर रहे हों, जिससे कुल मिलाकर मोचन की लागत कम हो जाती है।
डिबेंचर के मोचन पर प्रीमियम
डिबेंचर के मोचन पर प्रीमियम अंकित मूल्य से अधिक की अतिरिक्त राशि को संदर्भित करता है जो एक कंपनी डिबेंचर धारकों को डिबेंचर को भुनाते समय भुगतान करती है। यह प्रीमियम कंपनी के लिए एक अतिरिक्त लागत है, जो डिबेंचर धारकों को उनके निवेश के लिए पुरस्कार का प्रतिनिधित्व करता है।
यह प्रीमियम अक्सर डिबेंचर जारी करते समय तय किया जाता है और कंपनी की मोचन रणनीति में शामिल किया जाता है। उदाहरण के लिए, यदि ₹1,00,000 के अंकित मूल्य वाले डिबेंचर को 5% प्रीमियम पर भुनाया जाता है, तो कंपनी मोचन पर ₹1,05,000 का भुगतान करती है। यह उच्च भुगतान उन जोखिमों की भरपाई करता है जो डिबेंचर धारकों ने कंपनी को पैसा उधार देकर उठाए थे। वित्तीय लेखांकन में, इस प्रीमियम को आम तौर पर डिबेंचर के जीवन पर पैसा अलग करके नियंत्रित किया जाता है ताकि डिबेंचर भुनाए जाने पर कंपनी इस अतिरिक्त लागत के लिए तैयार हो।
कैपिटल रिडेम्पशन रिज़र्व क्या है?
कैपिटल रिडेम्पशन रिज़र्व एक रिज़र्व है जिसे किसी कंपनी को तब बनाना चाहिए जब वह नए शेयर जारी करके अपने शेयरों या डिबेंचर को भुनाती है। यह रिज़र्व कंपनी की इक्विटी का एक हिस्सा है और इसका उपयोग लाभांश वितरित करने के लिए नहीं किया जा सकता है।
इस रिज़र्व का उद्देश्य यह सुनिश्चित करके लेनदारों के हितों की रक्षा करना है कि शेयरों या डिबेंचर को भुनाने के लिए उपयोग की जाने वाली धनराशि का भुगतान लाभांश के रूप में नहीं किया जाता है। उदाहरण के तौर पर, यदि कोई कंपनी डिबेंचर का भुगतान करने के लिए नए शेयर जारी करती है, तो कैपिटल रिडेम्पशन रिजर्व को रिडीम किए गए डिबेंचर के अंकित मूल्य तक, नए शेयरों द्वारा जुटाई गई राशि प्राप्त करनी होगी। यह रिज़र्व एक सुरक्षा के रूप में कार्य करता है, यह सुनिश्चित करता है कि कंपनी इक्विटी पूंजी का एक निश्चित स्तर बनाए रखती है और लेनदारों और निवेशकों की सुरक्षा के लिए वैधानिक आवश्यकताओं का पालन करती है।
कैपिटल रिडेम्पशन रिजर्व और डिबेंचर रिडेम्पशन रिजर्व के बीच अंतर
कैपिटल रिडेम्पशन रिजर्व (सीआरआर) और डिबेंचर रिडेम्पशन रिजर्व (डीआरआर) के बीच मुख्य अंतर यह है कि सीआरआर तब बनता है जब पूंजी बनाए रखने के लिए नए शेयरों के माध्यम से शेयरों या डिबेंचर को भुनाया जाता है, जबकि डीआरआर को कंपनी के मुनाफे से विशेष रूप से यह सुनिश्चित करने के लिए स्थापित किया जाता है कि फंड उपलब्ध हैं। डिबेंचर पुनर्भुगतान. ऐसे और भी अंतरों का सारांश नीचे दिया गया है:
| Aspect | Capital Redemption Reserve (CRR) | Debenture Redemption Reserve (DRR) |
| Purpose | To ensure equity capital remains intact after redeeming shares or debentures. | To accumulate funds for the redemption of debentures. |
| When Created | When shares or debentures are redeemed by issuing new shares. | When a company issues debentures and allocates profits to the reserve. |
| Use of Funds | Cannot be used for dividends; maintains company’s equity capital. | Specifically used for repaying debentures. |
| Statutory Requirement | Mandatory as per regulatory requirements. | Mandatory in many jurisdictions for debenture issuance. |
| Impact on Financial Statements | Appears in the equity section of the balance sheet. | Appears as a reserve in the liabilities section. |
| Beneficiaries | Protects shareholders and creditors by maintaining capital. | Provides assurance to debenture holders of repayment capability. |
डिबेंचर का मोचन क्या है? – त्वरित सारांश
- डिबेंचर का मोचन वह प्रक्रिया है जहां एक कंपनी डिबेंचर धारकों को अपने ऋण दायित्वों को एक विशिष्ट तिथि पर और पूर्व निर्धारित कीमत पर चुकाती है, जो आमतौर पर डिबेंचर की परिपक्वता पर होती है।
- डिबेंचर के मोचन में पूर्व निर्धारित समय पर डिबेंचर धारकों को ऋण की मूल राशि लौटाना शामिल होता है, अक्सर वर्षों से व्यवस्थित रूप से अलग रखी गई धनराशि का उपयोग किया जाता है।
- डिबेंचर के मोचन उदाहरण से पता चलता है कि एक कंपनी 5-वर्षीय डिबेंचर जारी करती है और उन वर्षों में मोचन के लिए व्यवस्थित रूप से तैयारी करती है, अंततः डिबेंचर धारकों को पूरी राशि चुकाती है।
- डिबेंचर के मोचन के तरीकों में एक पूर्व निर्धारित तिथि पर एकमुश्त भुगतान, वार्षिक किस्तों में भुगतान, डिबेंचर रिडेम्पशन रिजर्व, कॉल और पुट विकल्प, शेयरों में रूपांतरण और खुले बाजार से खरीदारी शामिल है।
- डिबेंचर के मोचन पर प्रीमियम डिबेंचर धारकों को पुरस्कार के रूप में अंकित मूल्य पर भुगतान की गई अतिरिक्त राशि को संदर्भित करता है, जिसे अक्सर कंपनी की मोचन रणनीति में शामिल किया जाता है।
- कैपिटल रिडेम्पशन रिज़र्व एक रिज़र्व है जो तब बनाया जाता है जब कोई कंपनी नए शेयरों से प्राप्त आय का उपयोग करके अपने शेयरों या डिबेंचर को भुनाती है, यह सुनिश्चित करती है कि मोचन के लिए उपयोग किए गए फंड को लाभांश के रूप में भुगतान नहीं किया जाता है।
- कैपिटल रिडेम्पशन रिजर्व (सीआरआर) और डिबेंचर रिडेम्पशन रिजर्व (डीआरआर) के बीच प्राथमिक अंतर यह है कि सीआरआर तब बनता है जब पूंजी बनाए रखने के लिए शेयरों या डिबेंचर को नए शेयरों के लिए भुनाया जाता है, जबकि डीआरआर कंपनी के मुनाफे से स्थापित किया जाता है ताकि यह सुनिश्चित किया जा सके कि फंड उपलब्ध हैं। डिबेंचर पुनर्भुगतान.
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ऋणपत्रों के मोचन का अर्थ
भारत में ऋणपत्रों का मोचन क्या है?
भारत में, डिबेंचर का मोचन उस प्रक्रिया को संदर्भित करता है जहां एक कंपनी डिबेंचर धारकों को अपनी उधार ली गई धनराशि, आमतौर पर पूर्व-सहमत तिथि और कीमत पर, जारी करने के समय निर्धारित विशिष्ट शर्तों का पालन करते हुए चुकाती है।
डिबेंचर के मोचन के तरीके क्या हैं?
डिबेंचर के मोचन की विधियाँ इस प्रकार हैं:
एक निश्चित तिथि पर एकमुश्त भुगतान।
वार्षिक किस्तों में भुगतान.
डिबेंचर रिडेम्पशन रिजर्व बनाना।
कॉल और पुट विकल्प प्रदान करना।
डिबेंचर का शेयरों में रूपांतरण.
खुले बाजार से डिबेंचर खरीदना।
ऋणपत्रों के मोचन के क्या लाभ हैं?
डिबेंचर मोचन का एक मुख्य लाभ यह है कि यह अपने वित्तीय दायित्वों को पूरा करके कंपनी की साख बनाए रखने में मदद करता है, जिससे निवेशकों का विश्वास बढ़ता है और भविष्य में उधार लेने की शर्तें बेहतर हो सकती हैं।
डिबेंचर से किसे लाभ होता है?
डिबेंचर जारी करने वाली कंपनी और निवेशक दोनों को डिबेंचर से लाभ होता है। कंपनी इक्विटी को कम किए बिना आवश्यक धनराशि प्राप्त करती है, जबकि निवेशकों को नियमित ब्याज आय और एक निश्चित पुनर्भुगतान तिथि की सुरक्षा मिलती है।
ऋणपत्रों के मोचन के नियम क्या हैं?
नियमों में आम तौर पर मोचन अनुसूची का पालन करना, डिबेंचर रिडेम्पशन रिजर्व रखना और ब्याज भुगतान और मूलधन पुनर्भुगतान के संबंध में डिबेंचर समझौते की शर्तों का पालन करना शामिल है।
ऋणपत्रों के मोचन के स्रोत क्या हैं?
ऋणपत्रों के मोचन के स्रोत इस प्रकार हैं:
आंतरिक उपार्जन और लाभ.
नया ऋण या इक्विटी जारी करना।
संपत्ति की बिक्री.
डूबती हुई निधि का पैसा मोचन के लिए अलग रखा गया है।
ऋणपत्रों के मोचन की अधिकतम अवधि क्या है?
डिबेंचर मोचन की अधिकतम अवधि अलग-अलग होती है, लेकिन आम तौर पर कंपनी की पुनर्भुगतान क्षमता और जारी करने की शर्तों के आधार पर, डिबेंचर की अवधि के साथ संरेखित होती है, जो अक्सर 5 से 10 साल तक होती है।
क्या डिबेंचर का मोचन कर योग्य है?
जब डिबेंचर भुनाया जाता है तो कंपनी पर कर नहीं लगता है, लेकिन डिबेंचर पर भुगतान किया गया ब्याज निवेशकों की आय के रूप में कर योग्य होता है।
डिबेंचर मोचन का प्रतिशत क्या है?
कॉरपोरेट मामलों के मंत्रालय ने मार्च 2014 में एक निर्देश जारी किया, जिसमें निगमों को डिबेंचर पेशकश के माध्यम से जुटाई गई कुल धनराशि के 50% के बराबर डीआरआर फंड स्थापित करने की आवश्यकता थी। हालाँकि, बाद में इस प्रतिबंध को घटाकर 25% कर दिया गया। डीआरआर फंड आवश्यकता की वर्तमान सीमा डिबेंचर जारी करने के लिए जारी किए गए फंड का 10% है।
