शार्प रेशियो निवेश के मानक विचलन से विभाजित करके अतिरिक्त रिटर्न की गणना करता है। इसके विपरीत, ट्रेयनोर अनुपात निवेश के बीटा द्वारा विभाजित करके अतिरिक्त रिटर्न की गणना करता है। शार्प अनुपात किसी निवेश के रिटर्न और उसके जोखिम के बीच संबंध का आकलन करता है, जबकि ट्रेयनोर अनुपात पोर्टफोलियो जोखिम की प्रति यूनिट अतिरिक्त रिटर्न का विश्लेषण करता है।
म्यूचुअल फंड में ट्रेयनोर अनुपात
ट्रेयनोर अनुपात, जिसे अक्सर ट्रेयनोर प्रदर्शन माप कहा जाता है, यह आंकने का एक उपकरण है कि समग्र बाजार से संबंधित जोखिम पर विचार करते हुए म्यूचुअल फंड या निवेश पोर्टफोलियो कितना अच्छा प्रदर्शन करता है। इससे हमें यह देखने में मदद मिलती है कि क्या निवेश हमें बाजार-संबंधित जोखिम की मात्रा के लिए अच्छा रिटर्न देता है।
यह अनुपात इस जोखिम को दिखाने के लिए “बीटा” नामक संख्या का उपयोग करता है। यदि ट्रेयनोर अनुपात अधिक है, तो इसका मतलब है कि निवेश बाजार जोखिम के स्तर के लिए अधिक रिटर्न अर्जित करने का अच्छा काम कर रहा है। म्यूचुअल फंड के लिए ट्रेनोर अनुपात की गणना कैसे करें:
ट्रेयनोर अनुपात = (म्यूचुअल फंड का रिटर्न – जोखिम-मुक्त दर)/बीटा
- म्यूचुअल फंड का रिटर्न म्यूचुअल फंड द्वारा उत्पन्न औसत रिटर्न है।
- जोखिम-मुक्त दर आम तौर पर धन के समय मूल्य और जोखिम की भरपाई के लिए जोखिम-मुक्त निवेश पर मिलने वाला रिटर्न है।
- बीटा समग्र बाज़ार गतिविधियों के प्रति म्यूचुअल फंड की संवेदनशीलता का एक माप है।
- 1 से ऊपर का बीटा अधिक बाजार अस्थिरता को दर्शाता है, जबकि 1 से नीचे का बीटा कम बाजार की अस्थिरता को इंगित करता है।
म्यूचुअल फंड में शार्प रेशियो क्या है?
शार्प रेशियो एक वित्तीय मीट्रिक है जिसका उपयोग निवेशकों द्वारा यह निर्धारित करने के लिए किया जाता है कि जोखिम-मुक्त निवेश की तुलना में उन्हें जोखिम के स्तर के लिए पर्याप्त रिटर्न मिल रहा है या नहीं। उच्चतर शार्प रेशियो से पता चलता है कि फंड बेहतर जोखिम-समायोजित प्रदर्शन दे रहा है, जिससे यह निवेशकों के लिए संभावित रूप से अधिक आकर्षक हो गया है।
यहां बताया गया है कि म्यूचुअल फंड के लिए इसकी गणना कैसे की जाती है:
शार्प अनुपात = (म्यूचुअल फंड का अतिरिक्त रिटर्न – जोखिम-मुक्त दर)/फंड रिटर्न का मानक विचलन
- यह म्यूचुअल फंड के अतिरिक्त रिटर्न की गणना करता है, जो फंड के औसत रिटर्न और रिटर्न की जोखिम-मुक्त दर (आमतौर पर यू.एस. ट्रेजरी बांड जैसा सुरक्षित निवेश) के बीच का अंतर है।
- यह मानक विचलन का उपयोग करके म्यूचुअल फंड के रिटर्न से जुड़े जोखिम को मापता है, जो उन रिटर्न की अस्थिरता या परिवर्तनशीलता को मापता है। उच्च मानक विचलन से अधिक जोखिम होता है।
ट्रेयनोर अनुपात बनाम शार्प अनुपात
ट्रेयनोर रेशियो और शार्प रेशियो के बीच मुख्य अंतर यह है कि ट्रेयनोर रेशियो बीटा का उपयोग करके व्यवस्थित जोखिम (बाजार जोखिम) पर ध्यान केंद्रित करता है, जबकि शार्प रेशियो मानक विचलन का उपयोग करके व्यवस्थित और अव्यवस्थित जोखिम दोनों पर विचार करता है।
| Aspects | Treynor Ratio | Sharpe Ratio |
| Risk Measure | Systematic risk (market risk) | Total risk (systematic + unsystematic) |
| Risk Metric | Beta | Standard Deviation |
| Formula | (Portfolio Return – Risk-Free Rate) / Beta | (Portfolio Return – Risk-Free Rate) / Standard Deviation |
| Emphasis | Excess return per unit of systematic risk | Excess return per unit of total risk |
| Primary Focus | Market-related risk | Comprehensive risk assessment |
| Applicability | Suitable for comparing investments with similar market exposure | Suitable for comparing investments with varying risk characteristics. |
| Key Benefit | Helps evaluate the compensation for taking market risk | Considers both risk and return comprehensively, aiding in better diversification decisions |
ट्रेयनोर अनुपात और शार्प अनुपात के बीच अंतर – त्वरित सारांश
- मुख्य अंतर इस तथ्य में निहित है कि ट्रेयनोर अनुपात बीटा पर निर्भरता के माध्यम से प्रणालीगत जोखिम (बाजार जोखिम) पर ध्यान केंद्रित करता है, जबकि शार्प अनुपात मानक विचलन को शामिल करके व्यवस्थित और अव्यवस्थित जोखिम दोनों को ध्यान में रखता है।
- ट्रेयनोर अनुपात और शार्प अनुपात जोखिम-समायोजित प्रदर्शन का आकलन करने के लिए मीट्रिक हैं।
- ट्रेयनोर अनुपात मुख्य रूप से बाजार से संबंधित जोखिम पर केंद्रित है, जबकि शार्प अनुपात एक व्यापक जोखिम मूल्यांकन प्रदान करता है।
- ट्रेयनोर अनुपात समान बाज़ार प्रदर्शन के साथ निवेश की तुलना करने के लिए उपयुक्त है।
- शार्प रेशियो विभिन्न जोखिम प्रोफाइल वाले निवेशों की तुलना करने के लिए उपयुक्त है।
- दोनों अनुपात निवेशकों को उनके द्वारा उठाए जा रहे जोखिम के स्तर के मुआवजे का मूल्यांकन करने में मदद करते हैं।
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ट्रेयनोर रेशियो बनाम शार्प रेशियो – अक्सर पूछे जाने वाले प्रश्न
शार्प अनुपात और ट्रेनोर अनुपात के बीच क्या अंतर है?
शार्प अनुपात और ट्रेयनोर अनुपात के बीच मुख्य अंतर यह है कि ट्रेयनोर अनुपात बीटा पर निर्भरता के माध्यम से प्रणालीगत जोखिम (बाजार जोखिम) पर ध्यान केंद्रित करता है, जबकि शार्प अनुपात मानक विचलन को शामिल करके व्यवस्थित और अव्यवस्थित जोखिम दोनों को ध्यान में रखता है।
ट्रेयनोर अनुपात और शार्प अनुपात क्या है?
शार्प और ट्रेनोर रेशियो जोखिमों पर विचार करते हुए निवेश प्रदर्शन का आकलन करने में मदद करते हैं। शार्प रेशियो रिटर्न के सापेक्ष जोखिम को मापने के लिए मानक विचलन का उपयोग करता है, जबकि ट्रेयनोर रेशियो उसी उद्देश्य के लिए बीटा का उपयोग करता है।
ट्रेयनोर अनुपात किसके लिए प्रयोग किया जाता है?
ट्रेयनोर अनुपात का उपयोग किसी निवेश या पोर्टफोलियो के जोखिम-समायोजित प्रदर्शन का मूल्यांकन करने के लिए किया जाता है, यह विचार करके कि यह व्यवस्थित जोखिम (बीटा) की प्रत्येक इकाई के लिए कितना रिटर्न उत्पन्न करता है।
शार्प अनुपात का उपयोग किसके लिए किया जाता है?
शार्प अनुपात मापता है कि किसी निवेश ने जोखिम के सापेक्ष कितना अच्छा प्रदर्शन किया है। इससे यह आकलन करने में मदद मिलती है कि किसी निवेश पर रिटर्न जोखिम के स्तर को उचित ठहराता है या नहीं।
शार्प और ट्रेयनोर अनुपात और जेन्सेन के अल्फा के बीच क्या अंतर हैं?
शार्प और ट्रेयनोर अनुपात और जेन्सेन के अल्फा के बीच मुख्य अंतर रिटर्न के बारे में है। शार्प रेशियो समग्र जोखिम-समायोजित रिटर्न को देखता है, ट्रेयनोर रेशियो बाजार से संबंधित जोखिम पर ध्यान केंद्रित करता है, और जेन्सेन का अल्फा कैपिटल एसेट प्राइसिंग मॉडल (सीएपीएम) के अनुसार बाजार से संबंधित जोखिम से संबंधित प्रदर्शन का आकलन करता है।
शार्प और सॉर्टिनो अनुपात के बीच क्या अंतर है?
शार्प और सॉर्टिनो अनुपात के बीच मुख्य अंतर इसकी अस्थिरता है। शार्प रेशियो निवेश में सभी प्रकार की अस्थिरता पर विचार करता है, जबकि सॉर्टिनो रेशियो केवल नकारात्मक पक्ष की अस्थिरता पर ध्यान केंद्रित करता है, जो कि पैसा खोने का जोखिम है।
