प्रेफरेंस शेयर कॉर्पोरेट स्टॉक का एक वर्ग है जो विशिष्ट वित्तीय लाभ प्रदान करता है, जैसे कि लाभांश भुगतान में प्राथमिकता और आम स्टॉकधारकों पर संपत्ति पर दावा। ये शेयर मतदान का अधिकार नहीं देते हैं, लेकिन अधिक स्थिर आय प्रवाह प्रदान करते हैं, जिससे वे लाभांश चाहने वाले निवेशकों के लिए आकर्षक बन जाते हैं।
प्रेफरेंस शेयर क्या हैं?
प्रेफरेंस शेयर एक प्रकार के शेयर हैं जो ऋण और सामान्य इक्विटी की विशेषताओं को जोड़ते हैं। वे निश्चित लाभांश भुगतान प्रदान करते हैं और कंपनी के परिसमापन के दौरान परिसंपत्ति और लाभांश दावों में सामान्य शेयरों पर प्राथमिकता रखते हैं। मतदान के अधिकार की कमी के बावजूद, वे निवेशकों को स्थिर आय और सुरक्षा प्रदान करते हैं।
आगे विस्तार से, प्रेफरेंस शेयर अक्सर सममूल्य और एक निर्दिष्ट लाभांश दर के साथ आते हैं, जिससे वे आय का एक अनुमानित स्रोत बन जाते हैं। ये लाभांश आम तौर पर आम शेयरों की तुलना में अधिक होते हैं और संचयी हो सकते हैं, जिसका अर्थ है कि छूटे हुए लाभांश भुगतान जमा हो जाते हैं और आम शेयरधारकों को लाभांश प्राप्त होने से पहले भुगतान किया जाना चाहिए। किसी कंपनी के दिवालिया होने की स्थिति में, प्रेफरेंस शेयरधारकों का आम शेयरधारकों की तुलना में किसी भी तरल संपत्ति पर अधिक दावा होता है, हालांकि वे ऋण धारकों के पीछे खड़े होते हैं
प्रेफरेंस शेयर उदाहरण
‘टेक इनोवेशन इंक.’ स्थिर 5% वार्षिक लाभांश के साथ प्रेफरेंस शेयर प्रदान करता है। निवेशकों को नियमित भुगतान प्राप्त होता है जो कंपनी के मुनाफे के साथ नहीं बदलता है, आम शेयरों के विपरीत जहां लाभांश कंपनी के प्रदर्शन के आधार पर भिन्न हो सकते हैं।
प्रेफरेंस शेयरों की गणना कैसे करें? – प्रेफरेंस स्टॉक फॉर्मूला
प्रेफरेंस शेयरों के लिए लाभांश की गणना में आम तौर पर शेयर के सममूल्य पर लाभांश दर लागू करना शामिल होता है। उदाहरण के लिए, यदि किसी प्रेफरेंस शेयर का सममूल्य 100 रुपये है और लाभांश दर 6% है, तो प्रति शेयर वार्षिक लाभांश 6 रुपये (100 x 6%) होगा।
संख्यात्मक रूप से, यदि आपके पास इनमें से 100 प्रेफरेंस शेयर हैं, तो आपकी वार्षिक लाभांश आय रु. होगी। 600 (100 शेयर x रु. 6 प्रति शेयर)। यह फॉर्मूला निवेशकों को इन शेयरों को रखने से होने वाली आय की स्पष्ट उम्मीद प्रदान करता है।
प्रेफरेंस स्टॉक कैसे काम करता है?
प्रेफरेंस स्टॉक निवेशकों को एक निश्चित लाभांश प्रदान करके कार्य करता है, जिसका भुगतान सामान्य स्टॉकधारकों को लाभांश वितरित करने से पहले किया जाता है। यह सुविधा अधिक पूर्वानुमानित आय प्रदान करती है, जो इसे स्थिर रिटर्न को प्राथमिकता देने वाले निवेशकों के लिए आकर्षक बनाती है।
प्रेफरेंस स्टॉक कैसे काम करता है इसके मुख्य पहलुओं में शामिल हैं:
- निश्चित लाभांश भुगतान: सामान्य स्टॉक के विपरीत, जिसमें परिवर्तनीय लाभांश हो सकते हैं, प्रेफरेंस स्टॉक एक निर्धारित लाभांश दर प्रदान करता है।
- परिसमापन में प्राथमिकता: कंपनी के परिसमापन के मामले में, प्रेफरेंस शेयरधारकों को आम शेयरधारकों से पहले भुगतान किया जाता है।
- परिवर्तनीय विकल्प: कुछ प्रेफरेंस शेयरों को सामान्य शेयरों की पूर्व निर्धारित संख्या में परिवर्तित किया जा सकता है।
प्रेफरेंस शेयरों की विशेषताएं
प्रेफरेंस शेयरों की प्राथमिक विशेषता उनका निश्चित लाभांश है, जो निवेशकों को लगातार और अनुमानित आय प्रदान करता है। सामान्य स्टॉक लाभांश के विपरीत, जो कंपनी के प्रदर्शन के साथ उतार-चढ़ाव करता है, प्रेफरेंस शेयर लाभांश एक निश्चित दर पर निर्धारित होते हैं, जो आय-केंद्रित निवेशकों को स्थिरता और निश्चितता प्रदान करते हैं।
आगे की विशेषताओं में शामिल हैं:
- लाभांश प्रेफरेंस : लाभांश भुगतान के लिए प्रेफरेंस शेयरों को आम शेयरों पर प्राथमिकता दी जाती है, जिससे तंग वित्तीय अवधि के दौरान भी लाभांश सुनिश्चित होता है।
- परिसमापन प्रेफरेंस : कंपनी परिसमापन परिदृश्यों में, परिसंपत्ति वितरण के लिए सामान्य शेयरधारकों की तुलना में प्रेफरेंस शेयरधारकों को प्राथमिकता दी जाती है।
- परिवर्तनीय विशेषता: कुछ प्रेफरेंस शेयर सामान्य शेयरों में परिवर्तित होने का विकल्प प्रदान करते हैं।
- गैर-मतदान अधिकार: धारकों के पास आमतौर पर कंपनी के निर्णयों में मतदान का अधिकार नहीं होता है, वे वित्तीय लाभों पर अधिक ध्यान केंद्रित करते हैं।
प्रेफरेंस शेयरों के प्रकार
प्रेफरेंस शेयर कई अलग-अलग प्रकार के होते हैं, जिनमें से प्रत्येक की अपनी विशिष्ट विशेषताएं होती हैं:
- संचयी प्रेफरेंस शेयर
- गैर-संचयी प्रेफरेंस शेयर
- भाग लेने वाले प्रेफरेंस शेयर
- परिवर्तनीय प्रेफरेंस शेयर
- प्रतिदेय प्रेफरेंस शेयर
- समायोज्य-दर प्रेफरेंस शेयर
संचयी प्रेफरेंस शेयर
संचयी प्रेफरेंस शेयर अवैतनिक लाभांश जमा होने को सुनिश्चित करके निवेशकों के लाभांश की रक्षा करते हैं। यदि कोई कंपनी लाभांश भुगतान छोड़ देती है, तो ये शेयर आम शेयरधारकों को लाभांश वितरित करने से पहले संचित लाभांश के भुगतान की गारंटी देते हैं।
लाभांश सुरक्षा को प्राथमिकता देने वाले निवेशकों के लिए ये शेयर एक रूढ़िवादी विकल्प हैं। लाभांश का संचय एक वित्तीय सहारा प्रदान करता है, जिससे ये शेयर आय का एक विश्वसनीय स्रोत बन जाते हैं, खासकर बाजार की उतार-चढ़ाव वाली स्थितियों में।
गैर-संचयी प्रेफरेंस शेयर
गैर-संचयी प्रेफरेंस शेयर अवैतनिक लाभांश जमा नहीं करते हैं। यदि लाभांश छूट जाता है, तो भविष्य में उनका कोई बकाया नहीं है, जो लगातार लाभांश आय चाहने वालों के लिए एक उच्च जोखिम पेश करता है।
कंपनी द्वारा दिए जाने वाले अन्य लाभों के लिए लाभांश सुरक्षा का व्यापार करने के इच्छुक निवेशकों द्वारा इन शेयरों को प्राथमिकता दी जा सकती है। लाभांश आय खोने का जोखिम संभावित अन्य लाभों से संतुलित होता है, जैसे उच्च लाभांश दरें या प्राथमिकता वाली पूंजी पुनर्भुगतान।
भाग लेने वाले प्रेफरेंस शेयर
भाग लेने वाले प्रेफरेंस शेयर कंपनी के वित्तीय प्रदर्शन के आधार पर निश्चित लाभांश और संभावित अतिरिक्त लाभांश प्रदान करते हैं। यह शेयरधारक हितों को कंपनी की सफलता के साथ संरेखित करता है।
ये शेयर निश्चित आय और अतिरिक्त कमाई की संभावना का दोहरा लाभ प्रदान करते हैं, जो उन्हें स्थिरता और कंपनी के प्रदर्शन से जुड़े उच्च रिटर्न के अवसर दोनों चाहने वाले निवेशकों के लिए आकर्षक बनाते हैं।
परिवर्तनीय प्रेफरेंस शेयर
परिवर्तनीय प्रेफरेंस शेयर पूर्व निर्धारित समय और कीमतों पर विशिष्ट संख्या में सामान्य शेयरों में रूपांतरण की अनुमति देते हैं। इस लचीलेपन से शेयर की कीमत में बढ़ोतरी से लाभ हो सकता है।
ये शेयर निवेशकों के लिए एक रणनीतिक विकल्प प्रदान करते हैं, ये शेयर सामान्य शेयरों की विकास क्षमता के साथ प्रेफरेंस शेयरों की सुरक्षा को जोड़ते हैं। यह रूपांतरण सुविधा उभरते बाज़ार में विशेष रूप से आकर्षक है।
प्रतिदेय प्रेफरेंस शेयर
प्रतिदेय प्रेफरेंस शेयरों को जारीकर्ता के पूर्व निर्धारित मूल्य और समय पर पुनर्खरीद करने के अधिकार की विशेषता है। यह कंपनियों को अपनी पूंजी संरचना के प्रबंधन में लचीलापन प्रदान करता है।
ये शेयर अपनी शेयर संरचना पर नियंत्रण चाहने वाली कंपनियों के लिए फायदेमंद हैं। निवेशकों के लिए, वे एक निर्धारित मोचन अवधि के साथ अनुमानित रिटर्न की पेशकश करते हैं, लेकिन अगर शेयरों को जल्दी भुनाया जाता है तो ट्रेड-ऑफ दीर्घकालिक आय का संभावित नुकसान है।
समायोज्य-दर प्रेफरेंस शेयर
एडजस्टेबल-रेट प्रेफरेंस शेयरों का लाभांश बेंचमार्क ब्याज दरों से जुड़ा होता है, जिसके परिणामस्वरूप परिवर्तनीय भुगतान होता है। यह सुविधा बदलती आर्थिक स्थितियों, विशेष रूप से मुद्रास्फीति और ब्याज दर में बदलाव के लिए अनुकूलन क्षमता प्रदान करती है।
ये शेयर उन निवेशकों के लिए एक आकर्षक विकल्प हैं जो ब्याज दर की अस्थिरता से बचाव करना चाहते हैं। वे बाजार में बदलाव के अनुरूप समायोजन करते हुए एक लचीला आय स्रोत प्रदान करते हैं, जो बढ़ती ब्याज दरों या मुद्रास्फीति के दबाव के माहौल में विशेष रूप से फायदेमंद हो सकता है।
प्रेफरेंस शेयरों के लाभ
प्रेफरेंस शेयरों का एक प्रमुख लाभ सामान्य शेयरों की तुलना में स्थिर और अक्सर उच्च लाभांश का प्रावधान है। यह सुविधा निवेशकों के लिए नियमित आय प्रवाह सुनिश्चित करती है, जिससे वे विशेष रूप से आर्थिक अस्थिरता के दौरान एक विश्वसनीय विकल्प बन जाते हैं।
अतिरिक्त लाभों में शामिल हैं:
- पूंजी प्रशंसा क्षमता: प्रेफरेंस शेयर पूंजी प्रशंसा का अवसर प्रदान करते हैं। उन्हें सामान्य शेयरों में परिवर्तित किया जा सकता है, जिससे कंपनी के शेयर की कीमत बढ़ने पर संभावित रूप से लाभ हो सकता है। यह आय और विकास की संभावनाओं का मिश्रण प्रदान करता है।
- कम अस्थिरता: प्रेफरेंस शेयर आमतौर पर आम शेयरों की तुलना में कम कीमत में अस्थिरता प्रदर्शित करते हैं, जिससे वे अधिक स्थिर निवेश विकल्प बन जाते हैं। यह स्थिरता उन रूढ़िवादी निवेशकों को आकर्षित करती है जो अपने पोर्टफोलियो में पर्याप्त मूल्य में उतार-चढ़ाव के जोखिम को कम करना चाहते हैं।
- संपत्ति परिसमापन में प्राथमिकता: किसी कंपनी के परिसमापन की स्थिति में, प्रेफरेंस शेयरधारकों का कंपनी की संपत्ति और कमाई पर आम शेयरधारकों की तुलना में अधिक दावा होता है। यह प्राथमिकता उनके निवेश के लिए सुरक्षा की एक अतिरिक्त परत प्रदान करती है।
- निश्चित लाभांश दर: प्रेफरेंस शेयर अक्सर एक निश्चित लाभांश दर के साथ आते हैं, जो आय सृजन में स्पष्टता और पूर्वानुमान प्रदान करते हैं। यह निश्चित दर निवेशकों को आम शेयरों में अक्सर देखी जाने वाली लाभांश परिवर्तनशीलता से बचाती है, जो आय-केंद्रित निवेश रणनीतियों के साथ अच्छी तरह से संरेखित होती है।
प्रेफरेंस शेयरों का नुकसान
प्रेफरेंस शेयरों का एक प्रमुख नुकसान उनका सीमित लाभांश है, जो आम शेयरों की तुलना में पूंजी वृद्धि की संभावना को सीमित करता है, जिनके लाभांश कंपनी की लाभप्रदता के साथ बढ़ सकते हैं।
अन्य नुकसान:
- मतदान के अधिकार का अभाव: प्रेफरेंस शेयरधारकों के पास आमतौर पर कंपनी प्रशासन में मतदान का अधिकार नहीं होता है। इस बहिष्करण का मतलब है कि वे महत्वपूर्ण कॉर्पोरेट निर्णयों को प्रभावित नहीं कर सकते हैं, जिनमें वे निर्णय भी शामिल हैं जो उनके निवेश के मूल्य और सुरक्षा को प्रभावित कर सकते हैं।
- बाज़ार संवेदनशीलता: कुछ प्रकार के प्रेफरेंस शेयर विशेष रूप से ब्याज दरों में बदलाव के प्रति संवेदनशील होते हैं। जब ब्याज दरें बढ़ती हैं, तो इन शेयरों का मूल्य घट सकता है, जिससे वे अन्य प्रकार के शेयरों की तुलना में कुछ बाजार स्थितियों में अधिक अस्थिर हो जाते हैं।
प्रेफरेंस शेयर बनाम सामान्य शेयर
प्रेफरेंस शेयरों और सामान्य शेयरों के बीच मुख्य अंतर यह है कि प्रेफरेंस शेयर परिसमापन के दौरान निश्चित लाभांश और प्राथमिकता प्रदान करते हैं लेकिन आमतौर पर वोटिंग अधिकारों की कमी होती है। इसके विपरीत, आम शेयर वोटिंग अधिकार और लाभांश प्रदान करते हैं जो कंपनी के मुनाफे के साथ बढ़ सकते हैं, लेकिन वे परिसमापन परिदृश्यों में उच्च जोखिम और कम प्राथमिकता के साथ आते हैं।
| Parameter | Preferred Shares | Common Shares |
| Dividends | Fixed rate, offering predictable returns. | Variable, dependent on company profits. |
| Liquidation Priority | Higher claim on assets during liquidation. | Lower priority after preferred shareholders. |
| Voting Rights | Typically no voting rights. | Usually come with voting rights in corporate decisions. |
| Capital Appreciation | Limited potential due to fixed dividends. | Higher potential with company growth. |
| Risk | Generally lower risk due to fixed returns. | Higher risk, tied closely to company performance. |
| Convertibility | Can be convertible into common shares. | Non-convertible. |
| Market Sensitivity | Less sensitive to market fluctuations. | More sensitive to market changes and company performance. |
प्रेफरेंस स्टॉक कैसे खरीदें?
प्रेफरेंस स्टॉक खरीदने के लिए, निवेशक आम तौर पर सामान्य स्टॉक खरीदने के समान ब्रोकरेज खाता खोलकर शुरुआत करते हैं। इन खातों के माध्यम से, कोई भी स्टॉक एक्सचेंजों पर सूचीबद्ध प्रेफरेंस शेयरों को आसानी से खोज, चयन और लेनदेन कर सकता है। यह विधि विभिन्न निवेशकों के लिए लेनदेन की पहुंच और आसानी प्रदान करती है।
- शोध: अपनी निवेश रणनीति में फिट बैठने वाले प्रेफरेंस शेयरों की पहचान करने के लिए गहन शोध करें। लाभांश उपज, कंपनी की वित्तीय स्थिति और क्षेत्र के प्रदर्शन जैसे कारकों पर विचार करें।
- ब्रोकरेज प्लेटफ़ॉर्म का उपयोग करें: ब्रोकरेज खाता खोलें और फंड करें। प्रेफरेंस स्टॉक ढूंढने और चुनने के लिए इसके टूल और संसाधनों का उपयोग करें। इन शेयरों को अपने पोर्टफोलियो में जोड़ने के लिए प्लेटफ़ॉर्म के माध्यम से खरीदारी ऑर्डर दें।
- अपने पोर्टफोलियो में विविधता लाएं: प्रेफरेंस शेयरों को अपनी व्यापक निवेश रणनीति में एकीकृत करें। वे आम स्टॉक, बॉन्ड या ईटीएफ जैसे अन्य निवेश प्रकारों के पूरक बनकर आय और स्थिरता को संतुलित कर सकते हैं।
प्रेफरेंस शेयर क्या हैं? – त्वरित सारांश
- प्रेफरेंस शेयर स्टॉक की एक श्रेणी है जो आम तौर पर मतदान का अधिकार नहीं देती है; हालाँकि, वे आम शेयरों की तुलना में परिसमापन में प्राथमिकता प्रदान करते हैं और निश्चित लाभांश की गारंटी देते हैं।
- प्रेफरेंस शेयरों के लिए लाभांश की गणना करने के लिए, सूत्र का उपयोग करें: लाभांश = सममूल्य × लाभांश दर। उदाहरण के लिए, यदि किसी प्रेफरेंस स्टॉक का सममूल्य ₹100 है और लाभांश दर 5% है, तो प्रति शेयर वार्षिक लाभांश ₹100 × 5% = ₹5 होगा।
- प्रेफरेंस स्टॉक निवेशकों को एक निश्चित लाभांश देकर काम करता है जिसका भुगतान आम स्टॉक धारकों को कोई भी लाभांश देने से पहले किया जाता है।
- प्रेफरेंस शेयरों का मुख्य लाभ उनकी स्थिर आय और कम जोखिम प्रोफ़ाइल है, जबकि प्राथमिक नुकसान उनकी पूंजी वृद्धि की सीमित क्षमता और मतदान अधिकारों की विशिष्ट अनुपस्थिति है।
- विभिन्न प्रकार के प्रेफरेंस शेयरों में संचयी, गैर-संचयी, भाग लेने योग्य, परिवर्तनीय, प्रतिदेय और समायोज्य-दर शामिल हैं।
- प्रेफरेंस और सामान्य शेयरों के बीच अंतर यह है कि प्रेफरेंस शेयर आपको निश्चित लाभांश और परिसमापन प्राथमिकता देते हैं। जबकि सामान्य शेयर आपको वोट देने का अधिकार देते हैं।
- प्रेफरेंस स्टॉक खरीदने में गहन शोध, लेनदेन के लिए ब्रोकरेज प्लेटफॉर्म का उपयोग करना और जोखिम प्रबंधन के लिए उन्हें विविध निवेश पोर्टफोलियो में एकीकृत करना शामिल है।
- ऐलिस ब्लू के साथ अपनी निवेश यात्रा शुरू करें। ऐलिस ब्लू का 15 रुपये का ब्रोकरेज प्लान ₹1100 तक की मासिक बचत प्रदान करता है। इसके अतिरिक्त, आपको शून्य समाशोधन शुल्क से लाभ होता है, जिससे आपकी स्टॉक ट्रेडिंग गतिविधियों की दक्षता और लागत-प्रभावशीलता बढ़ती है।
प्रेफरेंस शेयर – अक्सर पूछे जाने वाले प्रश्न
प्रेफरेंस शेयर क्या हैं?
प्रेफरेंस शेयर एक प्रकार के स्टॉक हैं जो आमतौर पर आपको वोट देने का अधिकार नहीं देते हैं लेकिन परिसमापन की स्थिति में निश्चित लाभांश और प्राथमिकता प्रदान करते हैं।
प्रेफरेंस स्टॉक का उदाहरण क्या है?
एक कंपनी 5% निश्चित लाभांश दर के साथ प्रेफरेंस स्टॉक जारी करती है, जो शेयरधारकों को स्थिर, अनुमानित रिटर्न प्रदान करती है। इसका मतलब यह है कि यदि किसी निवेशक के पास ₹1,000 मूल्य के शेयर हैं, तो उन्हें हर साल ₹50 मिलते हैं, जो सामान्य स्टॉक लाभांश पर प्राथमिकता दी जाती है।
प्रेफरेंस शेयरों की अवधि क्या है?
बांड के विपरीत, प्रेफरेंस शेयरों की आमतौर पर कोई निश्चित परिपक्वता तिथि नहीं होती है। इन्हें अनिश्चित काल तक लाभांश प्रदान करने के लिए डिज़ाइन किया गया है, जब तक कंपनी मौजूद है और लाभांश का भुगतान करना चुनती है।
प्रेफरेंस स्टॉक कौन जारी करता है?
निगम सामान्य स्टॉक की तरह वोटिंग शक्ति को कम किए बिना पूंजी जुटाने के लिए प्रेफरेंस स्टॉक जारी करते हैं।
प्रेफरेंस शेयर और सामान्य स्टॉक के बीच क्या अंतर है?
प्रेफरेंस शेयरों और आम स्टॉक के बीच मुख्य अंतर यह है कि प्रेफरेंस शेयर कंपनी के परिसमापन के दौरान आम स्टॉकधारकों पर निश्चित लाभांश और प्राथमिकता देते हैं, लेकिन आम स्टॉक के विपरीत आमतौर पर वोटिंग अधिकार नहीं होते हैं, जो वोटिंग अधिकार और संभावित परिवर्तनीय लाभांश प्रदान करते हैं।
