ఎఫిషియంట్ మార్కెట్ హైపోథసిస్- అర్థం, ఉదాహరణ మరియు ప్రయోజనాలు – Efficient Market Hypothesis Meaning, Example and Benefits In Telugu

ఎఫిషియంట్ మార్కెట్ హైపోథసిస్(EMH) అసెట్ ధరలు అందుబాటులో ఉన్న అన్ని సమాచారాన్ని పూర్తిగా ప్రతిబింబిస్తాయని సూచిస్తుంది, స్టాక్‌లు సరసమైన విలువతో ట్రేడ్ చేయడాన్ని నిర్ధారిస్తుంది. ఫలితంగా, స్థిరంగా మార్కెట్‌ను అధిగమించడం సవాలుగా మారుతుంది, సరసమైన ధర మరియు హేతుబద్ధమైన పెట్టుబడి నిర్ణయాల కోసం ఎఫిషియంట్ మార్కెట్ల ప్రాముఖ్యతను నొక్కి చెబుతుంది.

ఎఫిషియంట్ మార్కెట్ హైపోథసిస్ అంటే ఏమిటి? –  Efficient Market Hypothesis Meaning In Telugu

ఎఫిషియంట్ మార్కెట్ హైపోథసిస్ (EMH) ఆర్థిక మార్కెట్లు అందుబాటులో ఉన్న అన్ని సమాచారాన్ని ప్రతిబింబిస్తాయని సూచిస్తుంది, దీని వలన పెట్టుబడిదారులు మార్కెట్ సగటులను మించి స్థిరంగా రాబడిని సాధించడం అసాధ్యం. ధరలు తక్షణమే కొత్త సమాచారానికి సర్దుబాటు అవుతాయి, న్యాయమైన మూల్యాంకనాన్ని నిర్ధారిస్తాయి.

EMH ఏ విశ్లేషణ లేదా నైపుణ్యం కూడా మార్కెట్‌ను స్థిరంగా అధిగమించలేవని సూచిస్తుంది. స్టాక్ ధరలు చారిత్రక, ప్రభుత్వ మరియు ప్రైవేట్ సమాచారాన్ని కలిగి ఉన్నప్పుడు, సాంప్రదాయ వ్యూహాల ద్వారా సగటు కంటే ఎక్కువ రాబడికి తక్కువ స్థలాన్ని వదిలివేసినప్పుడు ఇది మార్కెట్‌లను సమర్థవంతంగా వర్గీకరిస్తుంది.

ఎఫిషియంట్ మార్కెట్ హైపోథసిస్ ఉదాహరణ – Efficient Market Hypothesis Example In Telugu

ఒక కంపెనీ ఊహించిన దానికంటే ఎక్కువ ఆదాయాలను ప్రకటిస్తుందని ఊహించుకోండి. ఎఫిషియంట్ మార్కెట్లో, ఈ సమాచారం వెంటనే స్టాక్ విలువలో ధర నిర్ణయించబడుతుంది, ఆలస్యంగా వచ్చిన వారికి ప్రకటన నుండి లాభం పొందే అవకాశం ఉండదు.

అదేవిధంగా, కంపెనీ గురించి ప్రతికూల వార్తలు వెలువడితే, స్టాక్ ధర వేగంగా సర్దుబాటు అవుతుంది, దాని ప్రభావాన్ని ప్రతిబింబిస్తుంది. అటువంటి మార్కెట్లలో, ధరలు ఇప్పటికే పబ్లిక్ సమాచారాన్ని కలిగి ఉన్నందున పెట్టుబడిదారులు దానిని అధిగమించలేరు.

ఉదాహరణకు, కంపెనీ X ఒక ప్రధాన సముపార్జనను ప్రకటిస్తే, అంచనా వేసిన వృద్ధిని ప్రతిబింబించేలా స్టాక్ ధర త్వరగా పెరుగుతుంది. మార్కెట్ సామర్థ్యం కారణంగా ఆలస్యంగా పెట్టుబడిదారులు తక్కువ అంచనా వేసిన అవకాశాన్ని కనుగొనలేరు.

ఎఫిషియంట్ మార్కెట్ హైపోథసిస్ చరిత్ర – History of Efficient Market Hypothesis in Telugu

ఎఫిషియంట్ మార్కెట్ హైపోథసిస్ 1960లలో ఆర్థికవేత్త యూజీన్ ఫామా పరిశోధన నుండి ఉద్భవించింది. స్టాక్ ధరలు అందుబాటులో ఉన్న సమాచారాన్ని పూర్తిగా ప్రతిబింబిస్తాయని, మార్కెట్లను సమర్థవంతంగా చేస్తాయని మరియు స్థిరమైన పనితీరుకు అవకాశాలను తగ్గిస్తుందని ఆయన రచన పరిచయం చేసింది.

1970లో ప్రచురించబడిన ఫామా యొక్క సంచలనాత్మక అధ్యయనం, “ఎఫిషియంట్ క్యాపిటల్ మార్కెట్స్” ద్వారా ఈ భావన ప్రాముఖ్యతను సంతరించుకుంది. ఇది ఆధునిక ఆర్థిక మరియు పెట్టుబడి వ్యూహాలను ప్రభావితం చేసింది, మార్కెట్ ప్రవర్తన మరియు పోర్ట్‌ఫోలియో నిర్వహణ చుట్టూ సిద్ధాంతాలను రూపొందించింది.

ఎఫిషియంట్ మార్కెట్ హైపోథసిస్ యొక్క వివిధ రూపాలు – Different Forms of Efficient Market Hypothesis in Telugu

ఎఫిషియంట్ మార్కెట్ హైపోథసిస్ యొక్క వివిధ రూపాలు సమాచారాన్ని ప్రతిబింబించడంలో మార్కెట్ సామర్థ్యం ఎలా మారుతుందో వివరిస్తాయి. ఈ రూపాలు – వీక్, సెమి-స్ట్రాంగ్ మరియు స్ట్రాంగ్- మార్కెట్లు చారిత్రక, ప్రభుత్వ మరియు ప్రైవేట్ డేటాను ఎలా కలుపుకుంటాయో వర్గీకరిస్తాయి, పెట్టుబడి వ్యూహాలు మరియు ఫలితాలను ప్రభావితం చేస్తాయి.

• వీక్ ఫారమ్ ఎఫిసిఎన్సీ: ధరలు ధర మరియు పరిమాణం వంటి అన్ని గత మార్కెట్ డేటాను ప్రతిబింబిస్తాయి. చారిత్రక ధోరణులు ఇప్పటికే ధర నిర్ణయించబడినందున, పెట్టుబడిదారులు టెక్నికల్ అనాలిసిస్ ద్వారా స్థిరమైన లాభాలను సాధించలేరు.
• సెమీ-స్ట్రాంగ్ ఫారమ్ ఎఫిసిఎన్సీ: ధరలు ఆర్థిక నివేదికలు మరియు వార్తలతో సహా బహిరంగంగా అందుబాటులో ఉన్న అన్ని సమాచారాన్ని ప్రతిబింబిస్తాయి. అటువంటి మార్కెట్లలో ఫండమెంటల్ అనాలిసిస్ స్థిరంగా సగటు కంటే ఎక్కువ రాబడిని ఇవ్వదు.
• స్ట్రాంగ్ ఫారమ్ ఎఫిసిఎన్సీ: ధరలు పబ్లిక్ మరియు ప్రైవేట్ రెండింటినీ కలిగి ఉంటాయి. అంతర్గత జ్ఞానం ఉన్నప్పటికీ, ఏ పెట్టుబడిదారుడు కూడా ఈ రూపంలో మార్కెట్‌ను స్థిరంగా అధిగమించలేడు.

పెట్టుబడిదారులకు ఎఫిషియంట్ మార్కెట్ హైపోథసిస్ యొక్క ప్రాముఖ్యత – Importance of Efficient Market Hypothesis to Investors in Telugu

EMH యొక్క ప్రధాన ప్రాముఖ్యత, మార్కెట్లను అధిగమించడంలో ఉన్న ఇబ్బందులను నొక్కి చెప్పడం ద్వారా పెట్టుబడిదారులను ఎఫిషియంట్ పోర్ట్‌ఫోలియో వ్యూహాల వైపు నడిపించడంలో ఉంది. ఇది స్పెక్యులేటివ్ ట్రేడింగ్ కంటే దీర్ఘకాలిక పెట్టుబడి మరియు వైవిధ్యతను ప్రోత్సహిస్తుంది.

• సమాచారంతో కూడిన నిర్ణయం తీసుకోవడం: మార్కెట్లు అందుబాటులో ఉన్న అన్ని సమాచారాన్ని ప్రతిబింబిస్తాయని, వాస్తవిక అంచనాలకు మరియు మరింత వ్యూహాత్మక పెట్టుబడి ఎంపికలకు దారితీస్తుందని పెట్టుబడిదారులు అర్థం చేసుకోవడానికి EMH సహాయపడుతుంది.
• తగ్గిన ఊహాజనిత: మార్కెట్‌ను స్థిరంగా ఓడించడం దాదాపు అసాధ్యమని నొక్కి చెప్పడం ద్వారా EMH స్పెక్యులేటివ్ ట్రేడింగ్ని నిరుత్సాహపరుస్తుంది, హఠాత్తు నిర్ణయాల నుండి ప్రమాదాన్ని తగ్గిస్తుంది.
• డైవర్సిఫికేషన్‌పై దృష్టి పెట్టండి: ఇది వైవిధ్యీకరణ మరియు దీర్ఘకాలిక వ్యూహాలకు దృష్టిని మారుస్తుంది, స్వల్పకాలిక లాభాలను వెంబడించడం కంటే స్థిరమైన రాబడిని నిర్ధారిస్తుంది.
• పోర్ట్‌ఫోలియో సామర్థ్యం: పెట్టుబడిదారులు అసెట్లను మరింత సమర్థవంతంగా కేటాయిస్తారు, క్రియాశీల నిర్వహణపై అనవసరమైన ఖర్చులను నివారించి మరియు ఇండెక్స్ ఆధారిత పెట్టుబడులకు ప్రాధాన్యత ఇస్తారు.

ఎఫిషియంట్ మార్కెట్ హైపోథసిస్ యొక్క లక్షణాలు – Features of Efficient Market Hypothesis in Telugu

EMH యొక్క ప్రధాన లక్షణం మార్కెట్లు ధరలలో అందుబాటులో ఉన్న అన్ని డేటాను ప్రతిబింబిస్తూ సమాచారాన్ని సమర్ధవంతంగా పొందుపరుస్తాయని చెప్పడం. ఇది పెట్టుబడిదారులకు స్థిరమైన పనితీరును సవాలుగా చేస్తుంది.

• సమాచార ప్రతిబింబం: ధరలు తక్షణమే అందుబాటులో ఉన్న అన్ని సమాచారానికి సర్దుబాటు అవుతాయి, పబ్లిక్ మరియు ప్రైవేట్ డేటాతో సహా, మార్కెట్ అసమర్థతలను దోపిడీ చేయడానికి కనీస అవకాశాన్ని వదిలివేస్తాయి.
• యాదృచ్ఛిక ధర కదలికలు: స్టాక్ ధర మార్పులు అనూహ్యమైనవి మరియు యాదృచ్ఛిక నడకను అనుసరిస్తాయి, అందుబాటులోకి వచ్చినప్పుడు కొత్త సమాచారాన్ని ప్రతిబింబిస్తాయి.
• సరసమైన మూల్యాంకనం: సెక్యూరిటీలు అన్ని తెలిసిన అంశాలను పరిగణనలోకి తీసుకుని, ఏ అసెట్ని స్థిరంగా అతిగా లేదా తక్కువగా అంచనా వేయకుండా చూసుకోవాలి.
• అసమర్థత తొలగింపు: మార్కెట్ పాల్గొనేవారు నిరంతరం డేటాను విశ్లేషిస్తారు, అసమర్థతలను సరిదిద్దుతారు మరియు అన్ని పెట్టుబడిదారులకు న్యాయమైన ఆట స్థలాన్ని నిర్వహిస్తారు.

ఎఫిషియంట్ మార్కెట్ హైపోథసిస్ యొక్క ప్రయోజనాలు – Advantages of Efficient Market Hypothesis in Telugu

EMH యొక్క ప్రధాన ప్రయోజనం ఏమిటంటే, మార్కెట్ న్యాయాన్ని ప్రోత్సహించడం, ధరలలో సమాచారాన్ని ప్రతిబింబించడం ద్వారా మరియు ఊహాజనిత ప్రవర్తనను నిరుత్సాహపరచడం ద్వారా అన్ని పాల్గొనేవారికి సమాన అవకాశాలు ఉన్నాయని నిర్ధారించడం.

• మార్కెట్ పారదర్శకత: ధరలు అన్ని తెలిసిన సమాచారాన్ని ప్రతిబింబిస్తాయని EMH నిర్ధారిస్తుంది, అన్ని పెట్టుబడిదారులకు పారదర్శకత మరియు న్యాయాన్ని అందిస్తుంది.
• సమర్థవంతమైన వనరుల కేటాయింపు: సెక్యూరిటీలు సరసమైన ధరలో ఉన్నందున మూలధనం దాని ఉత్తమ ఉపయోగానికి ప్రవహిస్తుంది, ఇది మొత్తం ఆర్థిక వ్యవస్థకు ప్రయోజనం చేకూరుస్తుంది.
• సరళీకృత పెట్టుబడి విధానం: పెట్టుబడిదారులు మార్కెట్‌ను ఓడించడానికి ప్రయత్నించడం కంటే దీర్ఘకాలిక వ్యూహాలు మరియు వైవిధ్యీకరణపై దృష్టి పెడతారు, సమయం మరియు ఖర్చులను ఆదా చేస్తారు.
• తగ్గిన ఊహాజనిత ప్రమాదం: EMH ఊహాజనిత వ్యాపారాన్ని నిరుత్సాహపరుస్తుంది, అనూహ్య మార్కెట్ ప్రవర్తన కారణంగా అధిక నష్టాలు మరియు సంభావ్య నష్టాల నుండి పెట్టుబడిదారులను రక్షిస్తుంది.

ఎఫిషియంట్ మార్కెట్ హైపోథసిస్ యొక్క ప్రతికూలతలు – Disadvantages of the Efficient Market Hypothesis in Telugu

EMH యొక్క ప్రధాన ప్రతికూలత ఏమిటంటే, మార్కెట్లు ఎల్లప్పుడూ సమాచారాన్ని ఖచ్చితంగా ప్రతిబింబిస్తాయని, ప్రవర్తనా పక్షపాతాలు మరియు అహేతుక మార్కెట్ ప్రవర్తన యొక్క సందర్భాలను పట్టించుకోకుండా ఉంటాయని దాని ఊహ.

• ప్రవర్తనా పక్షపాతాలు: EMH అహేతుక ప్రవర్తన మరియు భావోద్వేగాల ప్రభావాన్ని విస్మరిస్తుంది, ఇది తరచుగా మార్కెట్ అసమర్థతలు మరియు తప్పుడు ధర నిర్ణయానికి దారితీస్తుంది.
• మార్కెట్ క్రమరాహిత్యాలు: బబుల్స్ మరియు క్రాష్‌ల వంటి ధర క్రమరాహిత్యాలు EMHకి విరుద్ధంగా ఉంటాయి, మార్కెట్లు ఎల్లప్పుడూ సమర్థవంతంగా పనిచేయవని చూపిస్తుంది.
• హేతుబద్ధత యొక్క ఊహ: ఈ సిద్ధాంతం అన్ని పాల్గొనేవారు హేతుబద్ధంగా వ్యవహరిస్తుందని ఊహిస్తుంది, ఇది మానవ తప్పిదాలకు లేదా పూర్తి సమాచారానికి ప్రాప్యత లేకపోవడాన్ని పరిగణనలోకి తీసుకోదు.
• యాక్టివ్ మేనేజ్‌మెంట్‌ను విస్మరిస్తుంది: EMH క్రియాశీల పెట్టుబడి వ్యూహాలను బలహీనపరుస్తుంది, అయితే కొంతమంది పెట్టుబడిదారులు నైపుణ్యం లేదా అదృష్టం ద్వారా మార్కెట్‌లను అధిగమిస్తారు, సిద్ధాంతం యొక్క సార్వత్రికతను సవాలు చేస్తారు.

ఎఫిషియంట్ మార్కెట్ హైపోథసిస్ – త్వరిత సారాంశం

• ఎఫిషియంట్ మార్కెట్ హైపోథసిస్ (EMH) ప్రకారం, ఆర్థిక మార్కెట్లు అందుబాటులో ఉన్న అన్ని సమాచారాన్ని ప్రతిబింబిస్తాయి, విశ్లేషణ లేదా నైపుణ్యం ద్వారా మార్కెట్ సగటులను స్థిరంగా అధిగమించడం అసాధ్యం.
• ఎఫిషియంట్ మార్కెట్‌లో, స్టాక్ ధరలు ఆదాయ ప్రకటనలు వంటి కొత్త సమాచారానికి వెంటనే సర్దుబాటు అవుతాయి, ఆలస్యంగా వచ్చిన వారికి వార్తల నుండి లాభం పొందే అవకాశం ఉండదు.
• 1960లలో యూజీన్ ఫామా అభివృద్ధి చేసిన EMH, స్టాక్ ధరలు అందుబాటులో ఉన్న అన్ని సమాచారాన్ని ప్రతిబింబిస్తాయని పేర్కొంది. అతని 1970 అధ్యయనం ఆధునిక ఆర్థిక మరియు పెట్టుబడి వ్యూహాలను రూపొందించింది.
• EMH మూడు రూపాలను కలిగి ఉంది: వీక్ (గత డేటాను ప్రతిబింబిస్తుంది), సెమీ-స్ట్రాంగ్ (పబ్లిక్ సమాచారాన్ని కలుపుకోవడం) మరియు స్ట్రాంగ్ (ప్రైవేట్ డేటాతో సహా). ప్రతి రూపం ట్రేడింగ్ వ్యూహాలను భిన్నంగా ప్రభావితం చేస్తుంది.
• EMH పెట్టుబడిదారులను వైవిధ్యీకరణ మరియు దీర్ఘకాలిక వ్యూహాల వైపు మార్గనిర్దేశం చేస్తుంది, స్పెక్యులేటివ్ ట్రేడింగ్‌ను నిరుత్సాహపరుస్తుంది. ఇది మార్కెట్ సామర్థ్యాన్ని హైలైట్ చేస్తుంది మరియు మార్కెట్ రాబడిని అధిగమించడం గురించి వాస్తవిక అంచనాలను నిర్దేశిస్తుంది.
• నిరంతర పాల్గొనేవారి విశ్లేషణ ద్వారా అసమర్థతలను తొలగిస్తూ, న్యాయమైన మూల్యాంకనం మరియు యాదృచ్ఛిక ధరల కదలికలను నిర్ధారిస్తూ మార్కెట్లు తక్షణమే అన్ని సమాచారాన్ని ప్రతిబింబిస్తాయని EMH సూచిస్తుంది.
• EMH మార్కెట్ న్యాయంగా, పారదర్శకంగా మరియు సమర్థవంతమైన వనరుల కేటాయింపును ప్రోత్సహిస్తుంది. వైవిధ్యీకరణను ప్రోత్సహించడం ద్వారా మరియు స్పెక్యులేటివ్ ట్రేడింగ్‌ నుండి వచ్చే నష్టాలను తగ్గించడం ద్వారా ఇది పెట్టుబడిని సులభతరం చేస్తుంది.
• EMH ప్రవర్తనా పక్షపాతాలు, మార్కెట్ క్రమరాహిత్యాలు మరియు అహేతుక ప్రవర్తనను విస్మరిస్తుంది. ఇది హేతుబద్ధతను ఊహిస్తుంది మరియు క్రియాశీల నిర్వహణ వ్యూహాలను బలహీనపరుస్తుంది, ఇది కొన్నిసార్లు మార్కెట్ సామర్థ్య అంచనాలను అధిగమిస్తుంది.
• ఈరోజే 15 నిమిషాల్లో Alice Blueతో ఉచిత డీమ్యాట్ ఖాతాను తెరవండి! స్టాక్‌లు, మ్యూచువల్ ఫండ్‌లు, బాండ్‌లు మరియు  IPOలలో ఉచితంగా పెట్టుబడి పెట్టండి. అలాగే, ప్రతి ఆర్డర్‌పై ₹20/ఆర్డర్ బ్రోకరేజ్‌తో ట్రేడ్ చేయండి.

ఎఫిషియంట్ మార్కెట్ హైపోథసిస్ – తరచుగా అడిగే ప్రశ్నలు(FAQs)

నిరాకరణ: పై వ్యాసం విద్యా ప్రయోజనాల కోసం వ్రాయబడింది మరియు వ్యాసంలో పేర్కొన్న కంపెనీల డేటా కాలానికి సంబంధించి మారవచ్చు. కోట్ చేయబడిన సెక్యూరిటీలు ఆదర్శప్రాయమైనవి మరియు సిఫార్సు చేయదగినవి కావు.